交银国际：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价降至151港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，预计第二财季总收入同比增长6%，但客户管理收入前景较低，第二财季表现或同比持平，经调整EBITA将稳定在280亿元，利润率下降1个百分点至13%，目标价由156港元下调至151港元。

报告中称，公司截至6月底止一财季收入、每股净利润，超出该行预期3%/2%。市场关注今个财年焦点由年度活跃消费者转移至消费，投资云端及物流基础设施并改善成本结构。该行认为，阿里今季度业绩稳步回升加上中国商业盈利能力恢复及云计算、全球物流战略前景，估值具有吸引力。