新股公告 |中国中免(01880)拟发行约1.028亿股H股 引入AMOREPACIFIC集团、泸州老窖等基石

智通财经APP讯，中国中免(01880)于2022年8月15日-18日招股，拟发行约1.028亿股H股，其中香港公开发售占5%，国际发售占95%，另有15%超额配股权。每股发售价143.50-165.50港元，每手100股，预期H股将于2022年8月25日上午九时正开始在联交所主板买卖。

据悉，该集团成立于1984年，经过近40年的发展，该集团已经发展成为全球最大的旅游零售运营商，专注为境内外旅客和中高端客户销售优质的免税和有税商品，形成全方位的购物体验。根据弗若斯特沙利文的资料，按照销售收入计算，该集团的全球排名在过去10年不断提升，从2010年排名的第19名提升到2015年第12名、并于2019年进一步升至第四，及于2020年及2021年位列全球第一。2021年，该集团占全球旅游零售行业市场份额的24.6%。该集团以免税为核心，发展中国的旅游零售业务，并致力扩大全球布局。该集团是中国唯一一家覆盖全免税销售渠道的零售运营商，涵盖口岸店、离岛店、市内店、邮轮店、机上店和外轮供应店。该集团拥有全国最多的免税店。该集团显赫的市场地位很大程度上依赖中国免税行业的历史及监管格局。截至2021年12月31日，该集团是中国持有免税经营牌照的九组实体集团之一、持有免税经营牌照在全国经营免税口岸店的五组实体集团之一，并为持有经营牌照在中国经营所有种类免税店的唯一集团。截至最后实际可行日期，该集团经营193间店舖，包括在中国28个省、直辖市和自治区的100个城市经营的184间店舖，以及9家境外免税店，包括7家在中国香港、中国澳门和柬埔寨经营及2家邮轮免税店。根据弗若斯特沙利文的资料，从2019年到2021年，仅是该集团开设店铺的机场就为超过22亿人次的旅客提供了服务。

该集团的持续经营业务于往绩记录期大幅增长。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，该集团的收入分别为人民币480.13亿元、人民币525.98亿元及人民币676.76亿元，而该集团的净利润分别为人民币54.71亿元、人民币71.09亿元及人民币124.41亿元。由2019年至2021年，该集团的收入按复合年增长率18.7%增长，而该集团的净利润则按复合年增长率50.8%增长。截至2021年及2022年3月31日止3个月，该集团的收入分别为人民币181.34亿元及人民币167.82亿元，而该集团的净利润分别为人民币34.28亿元及人民币29.34亿元。

假设发售价为每股154.50港元(即发售价范围每股H股143.50港元至165.50港元的中位数)，于扣除包销佣金及该集团应付的其他开支后，该集团估计该集团将从全球发售收取的所得款项净额将约为155.38亿港元。该集团拟将全球发售的所得款项净额用作下列用途：约48.8%将用于巩固国内渠道;约22.5%将用于拓展海外渠道;约13.5%将用于改善供应链效率;约1.5%将用于升级信息技术系统;约3.7%将用于市场推广和完善会员体系;约10%将用作补充流动资金及其他一般公司用途。

假设发售价为每股H股154.5港元(即指示性发售价范围的中位数)，倘超额配股权获悉数行使，全球发售所得款项净额将增加至约178.84亿港元。

此外，该集团已与AMOREPACIFIC集团、中国国有企业混合所有制改革基金有限公司、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、中远海运(香港)有限公司、海南自由贸易港建设投资基金有限公司、泸州老窖股份有限公司、Oaktree基金、融实国际控股有限公司、上海机场投资有限公司等订立基石投资协议，基石投资者已同意，待若干条件达成后，按发售价认购合共约62.38亿港元(不包括经纪佣金、香港证监会交易徵费、财汇局交易徵费及联交所交易费)可购买的发售股份数目(向下约整至最接近的完整买卖单位每手100股H股)。