概念追踪 | 国务院支持山东大力发展可再生能源 海上风电成长性和确定性凸显 产业链投资方向在哪？(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，国务院最新发布关于支持山东深化新旧动能转换推动绿色低碳高质量发展的意见，支持山东大力发展可再生能源，打造千万千瓦级深远海海上风电基地，利用鲁北盐碱滩涂地、鲁西南采煤沉陷区等建设规模化风电光伏基地，探索分布式光伏融合发展模式。据悉，中央财政补贴政策推动了我国海上风电这几年的高速发展，为我国海上风电弯道超车，打造全球海上风电制高点发挥了重要作用。机构认为，在土地资源相对有限的情况下，海上风电未来将成为沿海各省新能源发展的重要一环。

此前发布的《山东省能源发展“十四五”规划》指出，以海上风电为主战场，积极推进风电开发。以渤中、半岛南、半岛北三大片区为重点，充分利用海上风电资源，打造千万千瓦级海上风电基地，到2025年风电装机规模达到2500万千瓦。

今年6月，九部委联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》，有序推进海上风电基地建设。其中提出，十四五期间，包括风电在内的可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%。山东发布的《能源保障网建设行动计划》中指出，计划2022年海上风电开工5GW，建成2GW；到2025年，开工12GW，建成8GW；到2030年将建成35GW(为2022年的18.5倍)。

由于海上风力资源丰富，无交通建筑阻碍，且远离市区居民，地方政府纷纷大力发展风电产业。目前根据各沿海省市发布的海风建设规划，到2025年末，预计全国新增海上风机约49GW。按照已发布规划，新增规模最大的前三个省份是广东、山东和江苏，海风新增规模分别约为17GW、10GW和9GW。

中国海上风电在2021年抢装潮期间，新增装机规模达到16.9GW，同比2020年增长452.29%，创下历史最高水平，累计装机规模达到26.4GW，跃居世界第一。尽管抢装潮透支了部分市场需求，上半年海风装机规模仅0.27GW，但上半年风电主机招标，尤其是海上风电公开招标量达16.1GW，同比亦有所增幅。海上风电渗透率也从2016年的1.1%增长至2021年的8.0左右。随着陆上风电政策补贴转向海上补贴，加之海上风电大叶片等趋势推进，预计我国海上风电渗透率将持续提升。

海上风电产业链上中下游分别为风电机组及辅助设备、风电施工和运营。上游风电机组主要由叶片、塔筒、轴承、齿轮箱、电控系统等构成，辅助设备主要包括风电基础、海缆和海陆升压站；中游为海上风电施工，细分为风机吊装、海缆敷设等；下游为风电运营，主体是大型国央企和发电企业。

2022年，中国海上风电不再享受国家补贴，正式进入平价时代。这意味着，造价昂贵的海上风电，要跟当地的燃煤电价竞争。近年来国内海上风电项目的EPC造价已下滑，现降至每千瓦1.2万元左右水平。而据业界预估， 要做到0.2元的度电成本，需要海上风电项目EPC造价每千瓦低于1万元，且年发电量达到6000小时以上。

对于产业链投资方向，开源证券分析师刘强表示，风机功率大型化是技术发展主旋律，产业链龙头有望收益。叶片大型化、塔筒大型化是提升风机功率的重要路径。据测算，叶片直径从116m增加到160m，发电量可提高一倍并降低30%的度电成本，塔架高度从100m增加到140m，年平均风速将从5.0m/s增加到5.53m/s，机组的年等效满发小时数可从1991h增加到2396h。

2021年，中国风电装机量再创新高，全国新增装机15911台，容量5592万千瓦，同比增长2.7%。累计装机超过17万台，容量超3.4亿千瓦，同比增长19.2%，装机容量稳步上升。风电累计装机主要分布在金风科技，远景能源、明阳智能、联合动力，四家企业累计装机量超过全中国累计装机量的一半，其中金风科技占比27%，主要聚焦风电、能源互联网、环保领域。

方正证券表示，在双碳目标及电力缺口双重背景下，沿海主要省份发展海上风电动力强劲。上半年整机商共中标199个项目合计39.559GW，同比去年接近翻倍，上半年行业装机受疫情影响较为显著，在招标景气带动下，看好下半年装机景气。

中信证券表示，海上风电成本下降和项目招标进度超预期，预计2022年起海上风电有望逐步实现平价，2023年起有望加速普遍平价和装机复苏，2022-2025年海风装机复合年均增长率或达30%以上，是风电行业最具成长性和确定性的领域。

相关概念股：

金风科技(002202.SZ)：公司是国内领军和全球领先的风电整体解决方案提供商，拥有自主知识产权的1.5MW、2S、3S/4S和6S/8S永磁直驱系列化机组。据BNEF统计数据披露，2021年该公司国内市场份额占比20%，连续十一年排名全国第一；全球市场份额12.14%，全球排名第二位，龙头效应十分明显。

大金重工(002487.SZ)：公司为风电设备制造和海上风电制造企业，主要产品是陆上风力发电塔架和海上风力发电塔架及其相关零部件。公司主要服务于风电行业客户，凭借在电力重型装备钢结构领域深耕多年，积累了先进的工艺技术和管理经验，是国家级高新技术企业。管塔式风电塔架已涵盖从750千瓦到2000千瓦的各种设计型式的产品。

恒润股份(603985.SH)：公司已成为海上风电塔筒法兰的重要供应商，在全球同行业同类产品中处于领先地位，同时公司也是目前全球较少能制造7.0MW及以上海上风电塔筒法兰的企业之一。