华创证券：维持比亚迪股份(01211)“强推”评级 目标价404.4港元

智通财经APP获悉，华创证券发布研究报告称，维持比亚迪股份(01211)“强推”评级，预测2022-24年汽车销量为185/303/361万辆，同比+154%/+63%/+20%;归母净利达112/249/364亿元，目标价404.4港元。公司8月销量快报符合预期，总销量环比+8%，其中新能源车销量17.5万辆。正处当打之年，该行看好公司全产业、多业务、海内外的厚积薄发。

报告中称，2022年将是新能源汽车补贴最后一年，2023年起纯电动车补贴最高减少约1.3万元、插混车型补贴最高减少0.5万元。补贴退坡可能带来连锁反应：比亚迪大部分车型等车周期在3-4个月内，根据现有产能爬坡规划，若消费者考虑年内提车享受补贴政策，则9-10月订单有望短期冲刺高峰。

该行表示，公司国内整车产能规划已超过350万辆，2022-23年国内需求充分满足后，将发力海外市场扩张。公司已在欧洲、南美、东亚等市场进行渠道布局，E3.0车型将作为出口的主打车型。8月，比亚迪出口销量达5092辆;10月，将携新能源乘用车矩阵亮相巴黎车展，随着国外渠道布局完成，预计2023年出口销量有望达到30-50万辆。