国泰君安：维持中手游(00302)“增持”评级 目标价降至3.1港元

智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，维持中手游(00302)“增持”评级，由于新产品研发延期以及研发费用前置，下调2022-24年归母净利润预测至1.1/5/8.2亿元(人民币.下同)，目标价由3.85港元下调至3.1港元。因未能取得版号导致上线计划推迟，公司2022H1实现营收12.33亿元(同比-43.5%)。

报告中称，公司2022H2计划于国内上线的游戏包括《全明星激斗》、《奥特曼：集结》、《我的御剑日记》、《召唤先锋》、《大富翁11》、《新仙剑奇侠传之挥剑问情》、《镇魂街：天生为王》、《城主天下》，《真·三国无双霸》、《斗罗大陆：斗神再临》、《审判包青天》、《我的御剑日记》、《别对童话说晚安》等将于海外上线。下半年多款重磅产品即将上线，自研将迎来收获期，释放强大业绩增长动力。

该行还提到，中手游目前拥有IP储备数量达123个，已形成“IP资源-自主研发与联合研发-全球发行-自有IP运营-元宇宙平台”的IP生态体系。同时深度布局仙剑IP全产业链合作，覆盖多领域，成功推出《仙剑奇侠传四》《仙剑奇侠传一》VR游戏，旗舰级产品开放世界游戏《仙剑世界》预计于2023H1上线，娱乐社交元宇宙平台将再提升IP品牌价值。