高盛：维持美兰空港(00357)“买入”评级 目标价26.5港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持美兰空港(00357)“买入”评级，目标价26.5港元。该行认为，主要风险包括复苏步伐可能慢过预期、海南有更多免税店分流机场销售、母公司债务潜在偿还责任、在T2航站楼上支付给母公司租金高过预期，以及免税店收入分成率可能会下降。

该行表示，与美兰空港进行会议，当中谈到的重点包括管理层预计今年全年旅客吞吐量同比跌26%至约1300万人次，较2019年跌46%。公司今年首8个月免税店销售同比跌37%至16.5亿元，管理层预测在更多奢侈品牌进驻T2航站楼后，每个购物者的免税店消费额或会上升。此外，潜在的私人配售可能有助扩大市值，令公司更有机会被纳入港股通;而2022/23年主要资本支出为T2航站楼建设的尾数20亿元，可透过国家开发银行提供的贷款融资。