安信国际：敏实集团(00425)成长后劲充足 予“买入”评级

智通财经APP获悉，安信国际发表报告称，敏实集团(00425)上半年实现销售收入52.7亿元， 同比增长25.5%，归属于母公司净利润10.5亿元，同比增长29.6%，每股收益0.93元。公司上半年的盈利预测好于预期，主要是员工住房销售收入与政府补贴收入带来的一次性收益超出预期。

截至2017上半年，公司在手订单865亿，新接订单在不断增多，公司已经根据在手订单及交付周期制定出合理的发展目标，希望在2020年完成200亿的销售额。因持续性的研发高投入，使得敏实跟众多车厂形成战略合作关系，与车企同步研发，利益捆绑，加上公司订单能见度高以及致力成为全球化零部件企业，安信国际认为敏实可以达成目标。

安信国际看好敏实集团未来发展，充足的在手订单，认为成长后劲十足。另外铝产品占比提升和海外工厂快速成长将有效提升盈利水平。目标价48港元，距离现价有25%上升空间，予“买入”评级。