交银国际：予百威亚太(01876)“买入”评级 目标价降至25.6港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，予百威亚太(01876)“买入”评级，预计Q3整体有机销售额将同比增长2%，目标价由31港元下调至25.6港元，公司预计在10月27日公布Q3业绩。该行表示，尽管存在外部阻力，但百威亚太长期投资逻辑保持不变，因为它在中国增加新的“扩张城市”，发展高端及超高端品牌，并且是东南亚市场的早期领头羊。

报告中称，分地区看，中国：由于7月至8月的天气炎热，整个中国啤酒市场的需求将会增长，但核心及价值品牌(例如哈尔滨啤酒)可能比高端及超高端品牌(百威、福佳、科罗娜)受益更多，因为高端渠道(例如夜生活、高档中餐馆)自8月中旬以来在主要城市受到影响。韩国：Q3销售有望回升，该行预计亚太地区东部Q3销售额将同比增长15%，销量和均价增长9%和6%。