美银证券：维持玖龙纸业(02689)“中性”评级 目标价降至5.7港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持玖龙纸业(02689)“中性”评级，考虑到最新指引和Q3业绩表现，将2023-24财年盈利预测下调13%至35%。目前假设2023财年每吨净利润为114元，销售量为1700万吨，意味打后几季的利润率将逐步回升，目标价由7港元降至5.7港元。

该行表示，与玖龙纸业(02689)首席财务官进行业绩后海外投资人会议，在Q3出现每吨100至300元的行业性亏损后，公司对10月份扭亏为盈持乐观态度，预计第四季将实现收支平衡，甚至取得利润。另提到公司称本周出货量已转好，超过每日6万吨，是今年以来最好的水平。管理层对10月10日落实加价通知表示乐观，并预计所有纸厂在国庆节假期后将满负荷运转，可能会推高再生浆的需求，从而有利于再生浆的价格和纸张价格的上涨。