大和：下调玖龙纸业(02689)评级至“跑赢大市” 目标价降至5.6港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将玖龙纸业(02689)评级由“买入”降至“跑赢大市”，基于利润恢复时间表被推迟，下调2023/24财年盈利预测37%至75%，目标价由8港元下调至5.6港元。公司日前公布2022财年业绩，经调整净利润同比跌54%，符合早前盈警。基于全球环境持续恶化，该行预计集团2023财年净利润在出现反弹前将进一步下跌，或令已在上升的债务负担再增压力。

该行相信，公司亏损已在2023财年首季触底，但盈利能见度差及市场对资产负债表忧虑增加，可能会限制该股股价近期反弹。虽然相信大部分负面因素已反映，但基于估值处于纪录低位，认为谨慎的做法是等待中国消费模式出现回暖迹象，然后再增持该股。