概念追踪 | 传美国考虑禁止进口俄铝 叠加减产预期下铝价将出现拐点(附概念股)

智通财经APP获悉，据财联社报道，拜登政府正在考虑禁止进口俄罗斯铝，作为对近期俄乌局势升级的回应。受此消息影响，伦铝一度大涨7%。中信建投分析指出，如若禁止俄罗斯铝企交割，市场压制的力量或将解除。叠加我国目前西南地区减产大背景，目前云南地区减产执行率较好，且预计明年年中才能回归，从海外的铝厂情况看，已经出现大幅亏损，持续下跌难以为继，判断铝价将出现拐点。

据财联社报道，10月13日，拜登政府正在考虑禁止进口俄罗斯铝，作为对近期俄乌局势升级的回应。由于俄罗斯的金属产品在从汽车、摩天大楼到iPhone等各个领域的重要性，迄今为止一直未受到制裁。据知情人士透露，白宫正在考虑三种选择：一是完全禁止俄罗斯铝，二是将关税提高到惩罚性水平，三是制裁俄罗斯铝业联合公司(Rusal)。

消息公布后，全球市场铝价应声而涨。由于投资者担忧供应吃紧，伦敦金属交易所铝期货一度上涨7.3%，创史上最大单日涨幅之一。美国铝业股价最高飙升8.6%。

美国禁止进口俄铝将对全球铝市场产生广泛影响，可能迫使美国和其他国家的消费者匆忙寻找替代金属。俄罗斯是世界第二大铝生产国，俄罗斯的铝产量占全球的5%。铝在多数重工业行业都起到关键作用，仅在美国，俄罗斯铝占铝总进口量的10%左右，数据显示俄罗斯是8月对美国的第三大铝出口国。

而此之前，据媒体报道，西方国家对俄罗斯实施了一系列制裁，LME正在推出一份讨论文件，讨论是否以及在何种情况下禁止俄罗斯金属的新供应。据悉，俄铝是欧洲最大的电解铝供应商，40%供应欧洲。华泰证券称，欧洲电力及天然气价格居高难下，海外电解铝企业因成本高企出现持续关停，2021年-2022年海外累计减产或达到135万吨，约占全球产能1.7%，且短期难以复产甚至仍有减产预期。

中信建投分析指出，如若禁止俄罗斯铝企交割，市场压制的力量或将解除。叠加我国目前西南地区减产大背景，目前云南地区减产执行率较好，且预计明年年中才能回归，从海外的铝厂情况看，已经出现大幅亏损，持续下跌难以为继，判断铝价将出现拐点。

财信期货研究指出，俄罗斯是全球铝生产和出口大国，数据显示，俄罗斯铝业联合公司年产能约450万吨，占全球电解铝总产能的6%左右，占除中国外电解铝产能的13%。其中欧洲是它最大的出口目的地。总体来看，若俄铝受限，势必会将导致全球铝供给受限，支撑全球铝价走高。但相对而言，对海外铝价影响会强于国内，或导致外强内弱格局的形成。长期来看，俄铝受限将会改变全球铝贸易格局，在全球铝贸易格局寻求再平衡的过程中，或对国内铝价造成阶段性影响。

相关概念股：

云铝股份(000807.SZ)：主要业务为铝土矿开采、氧化铝生产、铝冶炼、铝加工及铝用炭素生产。目前已形成电解铝产能为305万吨，年产3.5万吨新能源动力电池用铝箔项目正处于试生产阶段。

中国铝业(601600.SH)：根据中国铝业2021年年报披露，公司氧化铝产量1623万吨，电解铝产量386万吨。公司氧化铝产能位居全球第一、高纯铝产能全球第一、原铝产能全球第二。

南山铝业(600219.SH)：公司拥有涵盖上游氧化铝和下游深加工的国内最为完整的铝产业链条。

神火股份(000933.SZ)：铝业务的主要产品为电解铝及电解铝深加工产品，其中，电解铝产品为铝锭，主要运用于建筑、电力、交通运输等行业;电解铝深加工产品主要包括铸轧卷、冷轧卷和铝箔，主要运用于建材、包装、家电和印刷等行业。