直击调研 | 拓荆科技(688072.SH)：目前在手订单充足 薄膜沉积设备市场未来还会有持续增量

智通财经APP获悉，近期，拓荆科技(688072.SH)在接受调研时表示，2022年上半年，公司产品销量同比大幅增加，实现营业收入52,321.69万元，较上年同期增长364.87%，营业收入大幅增长。上半年合同负债和存货与上年期末、上年同期相比均有大幅增长，主要是因为公司目前在手订单充足。公司认为，薄膜沉积设备市场未来还会有持续增量。2022年上半年，公司产品在客户端累计流片量持续增加，并具有良好的稳定性和可靠性。此外，公司称，半导体产业是周期性产业，国产半导体设备市场短期来看仍会呈现上升的趋势，主要因为国内芯片的国产化率仍然较低，国内芯片厂的扩产仍会持续。

据拓荆科技介绍，公司主要从事高端半导体专用设备的研发、生产、销售和技术服务。公司聚焦的半导体薄膜沉积设备与光刻机、刻蚀机共同构成芯片制造三大主设备。公司主要产品包括等离子体增强化学气相沉积(PECVD)设备、原子层沉积(ALD)设备和次常压化学气相沉积(SACVD)设备三个产品系列，已广泛应用于国内晶圆厂。2022年上半年，公司产品销量同比大幅增加，实现营业收入52,321.69万元，较上年同期增长364.87%，营业收入大幅增长;实现归属于上市公司股东的净利润10,812.27万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润4,915.03万元，较上年同期实现扭亏为盈。

公司2022年第二季度净利率的提高，主要是因为公司持续研发投入的累积、通过客户验证的设备数量越来越多，确认收入的规模不断增加。2022年上半年较上年同期相比实现了扭亏，对于下半年净利率水平，需要结合全年及下半年的收入确认情况、费用的支出等情况确定。此外，公司2022年上半年合同负债和存货与上年期末、上年同期相比均有大幅增长，主要是因为公司目前在手订单充足。

公司核心零部件是否存在风险?公司表示其长期以来建立多货源、全球化的供应链体系，目前公司供应链安全、稳定。对于公司产品定价方式，与产品配置和产品型号有关，定价原则是以成本加成法为基础，并综合其他定价因素进行定价。

对于PECVD设备在未来2-3年的竞争格局。公司认为，薄膜沉积设备市场未来还会有持续增量。公司一直坚持高强度的研发投入，保持产品竞争力，持续扩大市场份额。2022年上半年，公司产品在客户端累计流片量持续增加，并具有良好的稳定性和可靠性，公司将积极提升成熟产品的市场占有率。此外，目前大部分国内晶圆厂没有进行设备采购的公开招标，公司无法量化薄膜沉积设备在国内市占率。

争对近期半导体下行周期的看法，公司称，半导体产业是周期性产业，国产半导体设备市场短期来看仍会呈现上升的趋势，主要因为国内芯片的国产化率仍然较低，国内芯片厂的扩产仍会持续，进而为国内设备厂商提供了机遇;同时，国产设备越来越成熟，为芯片厂提供了更具有竞争力的产品。