小摩：首予招商局港口(00144)“增持”评级 目标价12港元

智通财经APP获悉，小摩发布研究报告称，首予招商局港口(00144)“增持”评级，目标价12港元。该行表示，公司被低估的可持续收费增长，或将支持今年下半年至明年盈利表现，总体而言仍认为其为积极投资案例，同时股息支付纪录具持续性，即派息比率为40%-50%，并提供具吸引力的10%经常性收益率。

报告中称，自今年港口收费广泛上调后，公司一直是当中的受惠者，与东盟港口类似，其由定价带动的盈利增长有望持续至明年。另公司多元化以及发展成熟的港口组合，均提供了足够防御能力，以应对经济的不确定性，并有助于更好地捕捉由内地港口整合及疫后结构走势等影响因素，而带来吞吐量上升的上行空间。