智通财经APP获悉,市场预期美联储的政策利率将在2023年上半年将达到5%的峰值,为迄今为止的最高水平。
据了解,2023年3月和5月隔夜指数掉期合约的利率在纽约交易时段末分别保持在5%以上,接近5.02%和5.03%的盘中高点。然而,就在10月13日,在一份报告显示美国9月份消费者价格上涨超过预期之前,该利率还低于4.70%。
对此,美国前财政部长劳伦斯·萨默斯表示:“这是一个里程碑。市场隐含的最终利率很可能会进一步上升,尽管其在18个月内的400个基点的上升肯定是我们在这个周期中看到的大部分上升。”
然而,在政策利率峰值预期上升的同时,美国国债收益率曲线也上升至多年来新高,
由于市场对当前美联储加息预期的加剧,美国国债收益率在过去一个月稳步上升,美国两年期国债收益率从4%攀升,10年期国债收益率从3.5%左右上升。
截至周四收盘,对政策敏感的美国2年期国债收益率上升5.5个基点,至4.61%。美国10年期国债收益率上涨了9个基点,至4.225%,有望连续第12周上涨,与1984年创下的纪录持平。
据了解,自今年3月以来,美联储已五次上调政策利率,最近一次是在9月上调至3%-3.25%的区间,此前在2020年新冠疫情开始时将利率下限降至0%。
此外,9月通胀数据公布后,在11月2日的利率决议中,第四次加息75个基点的定价已被反映在掉期合约中,而今年12月的年度最后一次议息会议也几乎已经完全消化了同样规模的加息。
值得一提的是,该政策利率上次上调至5%是在2006年。