中金：维持阿里健康(00241)“跑赢行业”评级 目标价下调至4.7港元

智通财经APP获悉，中金发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“跑赢行业”评级，FY2023/24收入预测247.8亿元(YoY+20.4%)/300.6亿元(YoY+21.3%)不变，考虑到其2023财年或将持续进行费用管控与精细运营，将FY2023净亏损预测从1.68亿元降至7640万元;因目前港股医疗健康板块估值中枢下移，目标价下调11.3%至4.7港元，较当前股价有31.3%的上行空间。公司发布盈喜，预计上半财年(1H2023FY)实现利润不少于8000万元。

该行提到，此前市场对公司7-9月经营情况有所担忧。该行认为，虽然7-9月整体医疗等或有压力，但考虑到其目前自营(1P)业务贡献比重近90%，并且药品品类收入贡献比重超60%，因此该行判断药品品类的增长情况对基本面影响更加显著。同时，根据已披露的部分公司业绩数据，该行关注到线下医药零售企业、OTC药企1-9月增长整体相对稳健，因此该行综合预计阿里健康1P业务及总收入增长或相对稳健，而医药电商平台(3P)业务或受到一定拖累。