中国软件(600536.SH)一个月大涨55% 信创板块还会高歌猛进吗?

今日市场全天低开低走，沪指再创阶段调整新低，怎一个萎字了得。不过盘面上信创概念股相对活跃，雄帝科技(300546.SZ)20CM涨停，格尔软件(603232.SH)、美利云(000815.SZ)、直真科技(003007.SZ)涨停。

其中，最牛气哄哄的当属国产系统龙头中国软件(600536.SH)，自10月12日涨停板启动以来，短短一个月时间已连续大涨55%。即使是在今日大跌之下，依旧顽强的以翻红收盘，可谓市场绝对的当红辣子鸡。

从博弈角度看，今日市场超4500家个股下跌，近百家个股跌停或跌超10%的个股，市场整体的亏钱效应大幅提升。在此背景下两市连板股再度仅剩5只，其中久其软件、新天药业、直真科技等3板股依旧来自信创与医疗两大主线方向，可以看出在市场情绪低迷的背景下，主线方向的赚钱效应并未完全减弱。

但需注意的是，这些个股大多属于前期的低位滞涨股，而那些前期走A 的人气高标，则大多延续弱势下跌的态势，因此后续重点留意主线方向内部高低切换的机会。

近期，二十大会议闭幕。会议提到国家安全是民族复兴的根基，社会稳定是国家强盛的前提。必须坚定不移贯彻总体国家安全观，把维护国家安全贯穿党和国家工作各方面全过程，确保国家安全和社会稳定”。

在当前复杂的国际局势下，俄乌的动乱与地缘冲突带给现实的警醒，维护国家安全这一主题显得尤为重要。与此同时，尽快实现自主研发的芯片和操作系统，对海外产品的替代，建立我国自主可控的IT底层架构和标准成为了必然趋势。

目前，我国信创技术水平整体进入可用阶段，且信创产品的大规模应用雏形已现。为推动信创产业的快速发展，我国在中央和地方层面出台了一系列扶持政策，自2019年起信创政策数量呈井喷式增长。可以说，信创是一个“大事件倒逼+强政策推动”的产业。

具体来看，党政信创率先启动并持续深化，未来从省市下沉到区县、从电子公文扩展到电子政务，都蕴含着广阔的市场空间。国务院于今年2月发布的《“十四五”数字经济发展规划》中指出，十四五数字经济发展主要指标明确指出到2025年在线政务要翻一倍，行政办公及电子政务要全部完成国产化替代。

而关键基础设施行业是国民经济的支柱和命脉，一旦遭到破坏、丧失功能或者数据泄露，可能严重危害国家安全、国计民生和公共利益。因此在几大关基领域推进行业信创或将成为下一阶段产业发展的重点方向。

以金融为例，近年来信创软硬件在功能完备性、性能均衡性、数据一致性、安全稳定性等方面已经取得长足进步。从今年起，其他关基行业信创或将全面启动。

据安信证券预计，从存量逻辑来看，基于对八大关键基础行业PC整机和服务器市场空间测算，估计市场规模偏保守的参考值约为10126亿元。从增量逻辑看，各行业的信创支出将会遵循利旧原则在每年的行业IT总支出中逐步提高占比，以持续的增量替换填补存量市场，未来五年行业信创市场空间的偏保守参考范围约为3418~8701亿元。

从产业链发展机遇来看，信创生态体系大体分为基础硬件、基础软件、应用软件以及信息安全四大类。

其中，基础硬件方面包括CPU、存储和整机，芯片代表公司包括中国长城、中科曙光、景嘉微。整机代表公司包括神州数码、浪潮信息、紫光股份。基础软件包括操作系统、数据库及中间件，操作系统代表公司包括中国软件、诚迈科技;数据库代表公司包括海量数据、太极股份;中间件代表公司包括东方通、宝兰德、普元信息;应用软件代表公司包括金山办公、用友网络、泛微网络、致远互联、福昕软件等。

长城证券认为，近期市场信创和数字经济方向接连走强，在国家安全需求和政策资金支持下，信创行业长期基本面得到支撑，有望成为计算机领域的投资主线之一。