天鹅股份(603029.SH)8天暴涨114%!供销社概念还能火多久?

今日市场延续震荡调整，供销社概念股持续强势。截至收盘，供销社板块暴涨5.98%，湖南发展(000722.SZ)、天禾股份(002999.SZ)、天鹅股份(603029.SH)等涨停。

其中，天鹅股份收获8连板，累计涨幅已高达114%，成为短线市场上的绝对人气龙头。

从博弈角度看，盘面上新冠药方向再度强势领涨，并带动整体医疗医药方向走强。房地产受到消息面刺激开盘一度冲高，而供销社在天鹅股份的带动下持续走强，已成为市场延续性最好的短线题材。另一方面，昨日迎来反弹的信创早盘再度遭遇了分歧整理，而赛道方向大多则延续弱势回调的态势。

整体而言，目前市场的亏钱效应尚可，并且依旧呈现震荡轮动态势。在此背景下本轮回踩的空间与力度或相对有限，后续重点留意热点板块间轮动的机会。

近期，供销社话题持续火热，实际上供销社不是新事物，供销社体系是延伸到农村最末端的全国范围内覆盖面最广的网络，一直存在且发展着，一直是我国农村重要的流通渠道之一，几经改革变化，当前正处于蓬勃发展时期。

供销社体系主要包括中华全国供销合作总社及其下属企业集团、各省级供销合作社及下属企业、市县乡级及以下供销社及下属企业等。以理事会形式管理，总社由国务院领导，省及以下由各级地方政府领导，总社对省及以下社提供行业指导并进行弹性考核。

此次所谓重启，主要是对于基层社的大幅恢复，在2013年中央一号文明确提出支持供销社充分发挥其在农业社会化服务中的重要作用后，基层社及农民合作社等数量得到大幅增长。

根据全国供销合作社统计联网直报数据资料，2020年底相比2012年底，县及以上供销合作机关数量增长1.38%，基层社数量增长97.32%，组织农民兴办的各类专业合作社数量增长149.66%，法人企业(不含基层社)数量增长31.09%。

据了解，供销体系核心业务主要包括农资、棉花、再生能源、日用消费品、电子商务、农产品批发加工、冷链物流、粮食收储、金融服务这九个业务。

根据中国供销合作网信息，供销系统销售项目主要包括农资类、农副产品类、日用消费品类、再生资源类四个大类，2015年起，这四大类销售额快速增长。2020年，全系统实现销售总额5.3万亿元，同比增长14.2%。其中，农业生产资料类销售额8667.1亿元，农产品类销售额22205.3亿元，消费品类零售额18234.5亿元，再生资源类销售额2824亿元。

国金证券表示，供销社体系的职能主要在于做好农产品流通和农业农村综合化服务，实质上是为“三农”、为农业农村现代化架桥铺路的。未来主要的发力点在于：

农业综合服务，包括农资农机统购统销、种养殖指导、农田托管以及其他一体化服务。

农产品流通，包括农产品电商发展、冷链物流建立、农副产品标准制定与品牌打造。

再生资源回收，包括传统“四机一脑”规范处理、汽车后市场、未来农资农机一体化运作后的再生资源回收利用等。

围绕供销体系发展的几个方向，国金证券认为对相关产业和公司影响偏中长期：

1)种子农资农机预计体系内企业受益最大，统购统销后体量增大;

2)三方物流公司预计同样利好，以省为单位，在全国供销系统加快推广的‚互联网+第四方物流‛供销集配体系建设模式也将提升三方物流的服务效率与规模;

3)对电商板块，传统电商短期影响不大，供销体系电商以农产品电商为主，产品选择、发展方向、体量差异较大。未来随着乡村基础设施的提升及乡村人口收入提升，中长期看利好各类零售；

4)农副产品供应链企业，食品加工、餐饮供应链、预制菜有望得到发展；

5)再生能源回收利用板块，农资农机统购统销后的再生资源回收利用、锂电池回收等有望增加新的业务量。

投资机会上，东亚前海证券推荐相关标的有：中再资环(供销总社控股的废电回收市占率达20%+的龙头企业)、辉隆股份(浙江供销社控股的浙农股份以及安徽供销社控股的供销系统首家上市公司)。