德银：升龙光地产(03380)目标价至9.66元 评级“买入”

智通财经APP获悉，德银发表研究报告，维持龙光地产(03380)“买入”评级，目标价由8.42元升至9.66元，因销售表现增强(2017至2018年销售预测调升7-10%)；平均售价上升带动毛利率及盈利能力上升(2017至2019年盈利预测上调5-7%)；及反映近期补充土储。

该行称，龙光地产专注于大湾区及旧改项目，由于毛利率高企及销售复合年增长率达40%，相信股份继续有上升空间，预料公司可在2019年提早完成800亿元人民币的销售目标(管理层计划于2020年达成此目标)。

德银表示，龙光地产股价自9月22日起调整20%，现价较NAV折让42%，预测市盈率6.6倍，股息率5-7%，估值较同业吸引。