概念追踪 | 海外遭遇史上最严重禽流感 祖代白羽鸡引种受限 供需错配下行业景气度有望持续(附概念股)

智通财经APP获悉，欧美亚三大洲均暴发严重禽流感疫情。最近这轮禽流感，具备洲际蔓延、跨年持续的显著特点。目前，中国并未发现疫情，但也因为祖代白羽肉鸡进口锐减，导致鸡苗价格上涨，从今年3月最低不足1元/羽，到如今4元/羽创下年度新高，涨幅超过300%!东方证券认为，由于北美禽流感持续恶化，短期内种鸡断档或持续，祖代供应减少预计逐级向下反应，白鸡价格有望开启反转。黄羽肉鸡产能去化相对明显，目前补栏偏弱，价格景气度有望持续。相关概念股：圣农发展(002299.SZ)、民和股份(002234.SZ)、益生股份(002458.SZ)、仙坛股份(002746.SZ)。

市场价格是由供需关系决定的，白羽鸡市场亦是如此。目前，欧美爆发了大规模的禽流感疫情，导致中国白羽鸡祖代鸡引种量骤降，行业供给端被迫进行大量减产。供需关系的逆转将助力白羽鸡行业逐步走出低迷，走向更高景气的周期。据悉，自去年10月以来，一种高度传染性和致命性的禽流感病毒株已经感染了欧洲、亚洲、非洲和北美的数千万只家禽，一场史无前例的禽流感正在席卷全球。

近日，欧洲疾病预防与控制中心(ECDC)发出警告，欧洲正在经历有史以来最大规模的高致病性禽流感(HPAI)疫情，其数量之巨及地理分布之广前所未有。欧盟食品安全局(EFSA)、ECDC和欧盟参考实验室的联合报告显示，此次流行季(2021/2022流行季)欧洲境内共发生2467起禽类疫情，4800万只禽类因此被扑杀;作为对比，2005年至2021年间全球因HPAI扑杀的家禽仅为3.16亿只，平均每年扑杀量为1975万只左右。

不仅如此，在加拿大、美国等部分地区也在近期出现了严重禽流感疫情。据USDA统计，截至10月18日，今年美国已有42个州出现禽流感疫情，累计感染禽只数量超过4771万羽，逼近历史纪录。更为可怕的是，根据WOAH的历史情况来看，10月—次年3月才是每次禽流感暴发的旺季，随着秋季迁徙季节的到来及在欧洲过冬的鸟类数量的增加，欧洲禽流感面临再次大面积暴发的风险。

对于这轮重创欧美禽业的禽流感疫情，多位业内人士称，一方面，欧美地区作为全球禽类主要养殖地区，大量扑杀家禽带来动物蛋白资源的减少;另一方面，由于欧美地区也是种禽出口核心区，禽流感疫情使得他国不得不限制引种，这导致其他禽类养殖国家即便不遭受禽流感疫情影响，也可能因为缺乏种源更新或更新不及时，带来生产效率下降。

据了解，全球祖代种鸡主要集中在美国、加拿大、法国、德国等国家，我国白羽肉鸡祖代鸡主要依赖美国进口。根据海关总署规定，当一国或地区发生禽流感疫情，我国禁止直接或间接从该地进口禽类及产品入境，因此叠加物流影响，去年四季度以来国内祖代肉鸡引种显著下跌。据数据显示，今年5-7月无海外引种，8-9月恢复引种但量很少，10月海外引种也为0，截至10月祖代累计更新不足70万套，全年预计少于90万套，低于行业100-110万套的均衡需求量。

受海外禽流感影响，国内祖代白羽肉鸡引种受限，鸡苗价格持续上行。最新数据显示，11月16日，国内白羽肉鸡鸡苗报价4.7元/羽，再创反弹新高，较前一天上涨0.1元/羽。浙商证券孟维肖表示，受到祖代引种受阻以及强制换羽有限，再叠加消费边际好转，白羽鸡产品价格上涨趋势已定，利润将逐步在产业链间传导。建议关注益生股份、民和股份等。

国泰君安最新研报表示，上周SW肉鸡养殖涨幅达到7.1%，禽板块关注度提升;供给向下，周期有望反转，整体类比2016年，从供给侧把握白羽肉鸡主要矛盾，长期亏损引致供给下移，带动白羽肉鸡价反转，海外禽流感引发长期供给收缩，鸡价有望延续高景气。从需求端看，下游需求刚性支撑明显，猪价高位有助于刺激肉鸡需求。我们预计父母代鸡苗价格稳定上涨超过50元/套，商品代鸡苗和毛鸡价格有望逐级抬升。同时白鸡顺周期需求弹性显著，标品属性乘预制菜风口，行业继续加速成长。禽板块推荐标的：圣农发展、益生股份、立华股份、湘佳股份等。

相关概念股：

圣农发展(002299.SZ)：公司在白羽肉鸡全产业链企业排名中名列亚洲第一，世界第七。公司10月份家禽饲养加工板块鸡肉销售数量为11.02万吨，较去年同期增长3.64%，较上月环比增长10.29%。

民和股份(002234.SZ)：公司是白羽肉鸡联盟副主席单位。10月公司商品代鸡苗销售收入7892.67万元，同比增加146.53%。

益生股份(002458.SZ)：公司自主研发的益生909是小型白羽肉鸡品种，公司祖代种鸡的市场占有率约为全国的三分之一，存栏量较多。

仙坛股份(002746.SZ)：目前公司诸城项目一期工程建设配套的屠宰加工厂、饲料厂和20个养殖场已经投入生产。二期工程的屠宰加工厂厂房已经建成，目前设备尚未进入，二期工程的养殖用地正在与政府落实，现在部分土地已经到位。2022年诸城项目的出栏量预计2000万羽，到2023年诸城项目的出栏量将达到4000万羽。