概念追踪 | 近一个月涨超8％！ 萤石产品供需缺口将逐步扩大 行业景气上行(附概念股)

智通财经APP获悉，受下游需求强劲拉动，近期氟化工原料萤石价格正持续单边上扬。生意社数据显示，11月21日，萤石价格已经达到3212.5元/吨，近一个月已累计上涨8.67%。一位行业分析人士表示，若不出意外，接下来萤石企业的报价会趋向3500元/吨-3600元/吨。随着我国氟化工产能不断释放，对萤石资源的需求将持续提升，预计我国萤石产品的供需缺口将逐步扩大。东亚前海证券称，萤石为战略性资源，是氟化工产业链的起点。我国为萤石最大产地，当前储采比失衡或将驱使萤石保护趋严。国内供给释放速度或有限制，下游制冷剂与冶金建材等行业有望回暖，新能源领域贡献显著需求增量，萤石行业景气上行。

萤石，又称氟石，根据《全国矿产资源规划（2016-2020 年）》，萤石被列入我国“战略性矿产目录”，是与稀土类似的世界级稀缺资源。含氟化学品有很好的电化学稳定性，因此在锂电池中的应用包括了六氟磷酸锂、LiFSI、PVDF、生产天然石墨负极材料、FEC等；在光伏中，含氟材料由于优异的耐候性被应用于背板防护层。

根据东亚前海证券研报，2021年萤石下游主要消费领域为氢氟酸和氟化铝，占比分别为56.33%和24.80%，冶金和建材分别占比8.63%和8.09%，而无水氟化氢最主要下游为制冷剂，占比达37.1%。其中氢氟酸作为萤石下游最主要的产品和整个氟化工产业链的起点，主要应用于制冷剂以及作为新能源、新材料、国防、航天航空等领域原材料的含氟聚合物、含氟中间体和电子级氢氟酸等。制冷剂是萤石主要下游产品，推广高效制冷产品将拉动相关产品需求，对未来萤石供需利好。

据百川盈孚、卓创咨询等数据测算，2021年我国酸级萤石总需求约为367.5万吨，其中制冷剂对酸级萤石需求占169.6万吨，占比46.1%。酸级萤石终端需求新能源占比9.8%，电子占比11.4%。到2025年，预计新能源的强势增长，将带来我国终端用于新能源的萤石需求增长至109万吨，其中大部分新增需求(85%)来自于锂电材料。根据现有数据测算，到2025年新能源对萤石需求将达到150万吨-200万吨，2030年更是可能超过500万吨。而目前全球每年萤石总产量仅七、八百万吨，新能源或有可能取代传统的制冷剂需求，成为萤石的最大需求领域。

在涨价等因素推动下，氟化工概念板块近期市场表现比较强势。11月1日至11月22日，同花顺氟化工概念板块指数期间累计上涨7.43%，跑赢上证指数（期间累计涨幅6.76%）。个股方面，在氟化工概念板块24只个股中，三美股份、中欣氟材、永和股份、鲁西化工、凯恩股份、新宙邦等6只个股期间累计涨幅超10%。

氟化工概念板块近期上涨与资金面关系密切，融资客正积极抢筹部分氟化工概念股。11月1日至11月21日，该板块共有7只个股获得融资客加仓共3.5亿元。其中，融资客加仓中欣氟材超过1亿元，达到1.55亿元；融资客还对三美股份、巨化股份、东阳光、深圳新星、永和股份和雅克科技等6只个股进行了加仓。

此外，氟化工概念板块上市公司前三季度业绩表现相对突出。氟化工概念板块共有16家公司前三季度归母净利润实现同比增长，占比超六成。其中，巨化股份、联创股份、天赐材料、多氟多、东阳光等5家公司前三季度归母净利润同比增幅均超100%。

随着我国氟化工产能不断释放，对萤石资源的需求将持续提升，预计我国萤石产品的供需缺口将逐步扩大。国盛证券分析指出，在全球化石能源价格高昂背景下，新能源具有加速发展的趋势。预计2025年新能源有望为我国酸级萤石带来109万吨，为全球萤石带来近150万吨需求，远期新能源、半导体等新兴产业有望在全球带来500万吨以上酸级萤石需求。

东亚前海证券研报称，萤石为战略性资源，是氟化工产业链的起点。我国为萤石最大产地，当前储采比失衡或将驱使萤石保护趋严。国内供给释放速度或有限制，下游制冷剂与冶金建材等行业有望回暖，新能源领域贡献显著需求增量，萤石行业景气上行。

相关概念股：

永和股份(605020.SH)：拥有萤石资源(2个采矿权、3个探矿权)，无水氢氟酸年产能8.5万吨，氟碳化学品单质年产能14万吨，含氟高分子材料及单体年产能1.28万吨。

金石资源(603505.SH)：该公司是中国萤石行业拥有资源储量、开采及加工规模最大的企业，近年来萤石保有资源储量持续稳定在2700万吨，对应矿物量约1300万吨，采矿证规模117万吨/年。

巨化股份(600160.SH)：该公司主要业务为基本化工原料、食品包装材料、氟化工原料及后续产品的研发、生产与销售。分产品来看，2022年上半年巨化股份的致冷剂、基础化工产品、氟化工原料分别实现营收34.32亿元、25.17亿元、22.52亿元，分别占比32.67%、23.96%、21.44%。

中欣氟材(002915.SZ)：该公司目前拥有长兴萤石矿，公司表示目前萤石储量根据储量报告已探明的储量及这几年已开采的萤石量，剩余的储量大约在60多万吨左右。

多氟多(002407.SZ)：目前在河南的电子级氢氟酸工厂年产能为5万吨(含IC级1万吨)。另外，在多氟多2021年定增11.5亿元募投项目中显示，多氟多正在建设年产3万吨超净高纯电子级氢氟酸、年产3万吨超净高纯湿电子化学品、100吨高纯乙硅烷、100吨高纯氟氮混合气、300吨高纯四氟化硅等项目。