概念追踪 | 上海目标直指千亿 多地抢滩布局氢能 燃料电池车“氢装上阵”驶入快车道(附概念股)

智通财经APP获悉，11月23日，上海市政府举行新闻发布会，上海市经济信息化委主任吴金城介绍，上海将全力打造未来能源产业集群。在氢能领域，上海计划到2025年建设各类加氢站70座左右，建成3到5家国际一流的创新研发平台，燃料电池汽车保有量突破1万辆，氢能产业链产业规模突破1000亿元。机构指出，未来随着更多氢能投资项目落地，产业协同效应将逐步凸显，将推动上下游产业链中的研发、制造等环节的进程，拓展更多下游应用场景，建议关注氢能产业布局完善、具备核心竞争力的投资机会。

氢能是一种绿色、高效、“0”排放的二次能源，被视为“21世纪终极能源”。近年来，政策、资本赋能各地氢能产业，氢能已正式纳入我国能源战略体系，我国氢能产业发展正在进入新的历史时期。

政策方面，国家发改委司长沈竹林于11月15日召开的中国氢能产业大会上表示，下一阶段氢能产业发展主要落脚点将在核心技术突破、氢能多元化应用、强化制度保障以及深化开放合作四方面。将加快构建1+N政策体系，引导有条件的地方统筹产业基础和市场空间，发挥区域优势，促进氢能合理布局。在政策推动和市场驱动的双重因素下，氢能产业体系日趋完善，进入发展快车道。

地方上，近期多地密集出台措施，积极抢滩布局氢能产业。10月以来，湖北省、陕西省、山西省、四川省、湖南省、福建省、山东省等地发布了与氢能相关的产业政策或补贴政策。从具体内容看，主要涉及省市级“十四五”期间的能源发展规划和针对氢能各环节的财政补贴计划等。

中泰证券研报指出，在中央及地方政策密集落地的情况下，政策支持力度前所未有，行业规模化初期成本高的问题极大得到缓解，各地积极推进各个领域的规模化发展和示范应用，行业发展进入快车道。整体上，当前仍然处于产业化初期阶段，各个环节均有具备不同程度国产化能力的企业，而政策大力支持国产化，看好产业链中具备核心技术及资源优势的企业。

从产业链上看，氢能产业链包括氢气制备+氢气运输+氢气运营+燃料电池车等环节。

技术端方面，目前可再生能源制氢和燃料电池车规模尚小，产业链不完善，电解水制氢核心材料和燃料电池膜电极以及其中的质子交换膜、催化剂、气体扩散层等均以进口为主，电解槽设备材料和膜电极材料成本过高，为降低电解水制氢和燃料电池的成本，国内企业在核心材料端持续研发突破，目前碱性电解槽设备已经成熟量产，燃料电池核心材料也在国产化进程中，膜电极以及膜电极中的质子交换膜等已经实现国产替代。

氢气制备方面，可再生能源制氢成本偏高，基于现状，目前可发展工业副产制氢以降低制氢成本，中国石化拥有加油站全产业链和氢气优势，卫星化学、滨化股份、九丰能源等拥有丙烷脱氢副产氢气优势，美锦能源拥有自身煤气化和燃料电池车优势。

氢气运输方面，氢气属于危化品，目前需要在化工园区制备，这也导致氢气运输成本高昂。为降低氢气运输成本，各地在政策上探索非化工园区制氢可行性，未来非化工区制氢管控有望逐步放开，进一步推动氢能产业链成本下降。

在下游终端方面，我国燃料电池汽车发展条件日趋成熟，业内人士建议加快培育燃料电池汽车产业链和氢能供应链，加快关键核心技术攻关，为推动新能源汽车“氢装上阵”奠定坚实基础。

目前我国燃料电池汽车示范应用城市群涵盖47座城市，燃料电池汽车产销量逐年递增，中国氢燃料电池商用车保有量已经超过10000辆，规模居全球前列。中国汽车工业协会数据显示，今年1月到8月，我国燃料电池汽车销售2000辆，增长1.6倍。数据显示，目前我国加氢站也已经达到290座以上，约占全球数量的40%。

华安证券认为，中国石化发布氢能中长期发展战略规划，打造成为中国氢能第一公司，氢能产业链需要所有产业相关公司的共同努力，预计产业链之间的壁垒会逐步消除，未来氢能产业链有望迎来高速发展。建议关注绿氢生产公司，如中国石化、宝丰能源、卫星化学、东华能源、九丰能源等，关注储氢罐及材料碳纤维等公司，如中材科技、光威复材等，以及下游氢燃料电池产业链，如美锦能源、亿华通、纳尔股份、雄韬股份、中自科技、东岳集团等。

相关概念股：

潍柴动力(000338.SZ)：已全面布局电池电堆、电机、电控、双极板、空压机等关键核心零部件，搭载公司氢燃料电池系统的车辆已批量投放市场。目前，公司正在加快推进技术研发、商业化落地等工作。

亿华通-U(688339.SH)：氢燃料电池系统龙一，2020年市占率为34.8%，已与宇通客车、北汽福田等合作。2021年底，发布了额定功率达到240kW的燃料电池系统产品。2022年上半年营业收入约2.69亿元，同比增加128.53%

雄韬股份(002733.SZ)：目前在深圳、武汉、大同、广州、阳泉及青岛等地投资设立子公司推进氢能产业，现拥有标准实验与检测中心4座，直接投资产业链企业9家，合作产业内研究机构5家，参与研制多款氢燃料电池整车。

雪人股份(002639.SZ)：在氢能源与燃料电池产业链上已布局两块业务，一是氢气制取与加氢站建设运营相关设备，二是氢燃料电池发动机系统集成，包括燃料电池电堆、燃料电池空压机及氢气循环泵等。

九丰能源(605090.SH)：公司积极推动与巨正源PDH 工业副产提纯氢项目的合作，推进天然气重整制氢、电解水制氢等项目落地。