A股机构动向参考 | 房地产融资支持落地 电力受益政策催化

【今日复盘】

上周五盘后出了降准的利好，但周末一些事情的发酵冲淡了利好的预期。沪指周一大幅低开，把3047点的缺口顺势回补了。北向资金今天流出38亿元，主要买入泸州老窖(000568.SZ)、金山办公(688111.SH)等。

尽管是迷你降准，但市场继续博弈地产这个方向。龙头中国武夷(000797.SZ)持续大单封死一字，换手板比较好的是中交地产(000736.SZ)、三木集团(000632.SZ)及南国置业(002305.SZ)，大部分都是上周五提到的品种。而中字头这块转向了传媒影视如中南文化(002445.SZ)及粮食安全的中粮资本(002432.SZ)。这个板块目前继续引领市场。不过，后续要向纵深发展，除了龙头要继续顶起来，大品种中军也不能拉跨。

还有一个隐患是相关的银行、券商这些就没跟上，今天反而成了杀跌主力，显示出机构的看法相对谨慎。 药明康德(603259.SH)的减持也给市场带来负反馈。

制约市场的是疫情方向的不断发酵，相关防疫ICU建设的尚荣医疗(002551.SZ)、抗菌面料的安奈儿(002875.SZ)；止咳药方向的特一药业(002728.SZ)；中军的以岭药业(002603.SZ)继续表现平稳。值得注意的是疫后复苏这块又开始蠢蠢欲动，龙头华天酒店(000428.SZ)率先发力，免税店题材的友好集团(600778.SH)积极跟进。这块需要跟踪政策方面的变化。

赛道方向聚焦在储能电力方向，11月25日，国家能源局综合司发布《电力现货市场基本规则(征求意见稿)》，明确提出，电力现货市场近期建设主要任务包括“推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易”。虚拟电厂板块闻风而动，龙头是金智科技(002090.SZ)，前期妖股有赣能股份(000899.SZ)。

在这种混沌状态下，资金尽量先往确定性方向靠拢，当前需要密切关注政策面的动向，只有相对明确的投资环境才能稳住市场信心。

房地产

本周房地产行业融资动作持续落地，对房企的资金纾困获得政策进一步支持。依据新颁布的“十六条”，近期民企融资支持的“第一支箭”及“第二支箭”均有实质性利好明确执行。六大国有银行与18家房企达成合作协议，截止至11月25日，已披露授信额度合计已超1.65万亿元。央行将向商业银行提供2000亿元免息再贷款，支持商业银行提供配套资金用于支持"保交楼"；国常会提出“适时适度运用降准等货币政策工具；推进保交楼专项借款尽快全面落到项目”。

深振业Ａ(000006.SZ)：拥有星海名城、翠海花园、天津铂雅轩等项目，均成为当地标杆项目，实控人为深圳资本运营集团持有荣耀小部分股权。

电力

11月25日，国家能源局综合司发布《电力现货市场基本规则（征求意见稿）》，明确提出，电力现货市场近期建设主要任务包括“推动储能、分布式发电、负荷聚合商、虚拟电厂和新能源微电网等新兴市场主体参与交易”。开源证券表示，虚拟电厂是全国统一电力市场的重要主体，有望受益政策催化加速商业化落地。

金智科技(002090.SZ)：承建的溧阳紫宸14MW分布式光伏发电项目正式开工，中标9411.01万元新能源相关项目，子公司机器人通过国家电网变电站智能巡检机器人性能检测集中测试。

赣能股份(000899.SZ)：火电发电量占比约92.8%，控股在运火电总装机容量为1400MW，在建火电装机2000MW，建设高安市赣能50MW光伏发电项目，拟增资子公司并投资建设清洁煤电项目。

【掘金龙虎榜】

信达地产(600657.SH)：龙虎榜阵容豪华，机构席位买入1.59亿元，买四是知名游资的席位买入1631万元，买五是顶级游资葛老大的席位对倒卖出180万元，当日净买入1.3亿元，该股要突破平台，成交量需进一步放大。

基本面分析：22年前三季度，公司实现营业收入118.90亿元，较上年同期81.04亿元增加46.71%；归属上市公司股东净利润4.48亿元。前三季度，公司累计实现销售面积63.44万平方米；销售金额134.2亿元；回款金额140.02亿元。公司新开工面积289.13万平方米，竣工面积92.50万平方米。截至9月30日，公司储备项目计容规划建筑面积195.15万平方米，公司在建面积747.94万平方米，公司房地产出租累计实现合同租金约1.19亿元。

公司22年3月29日披露，22年预计与中国信达关联交易360亿元；其中中国信达收购第三方公司的债权后与公司进行债务重组，向公司投资业务提供债务重组、委托贷款等事项就预计达250亿元，与中国信达共同投资预计达90亿元。

22年6月24日公告，信达悦生活以其持有的宁波物业，安徽物业股权及淮矿物业60%股权按照评估值作价2.89亿元及31.64万元现金，绿城物业以其持有的绿升物业100%股权按照评估值作价3.54亿元，双方对信绿公司进行增资。增资完成后，信达悦生活及绿城物业在信绿公司的持股比例分别为45%、55%。

【机构调研】

恺英网络(002517.SZ)：近期获富国基金、南方基金、宝盈基金、中欧基金等机构密集调研。

基本面分析：公司前三季度实现营业收入28.25亿元，yoy+71.23，

归母净利9.14亿元，yoy+82.21%，扣非归母净利8.45亿元，yoy+115.37%。

关注新品表现，布局VR游戏着眼未来。1）公司主要产品《原始传奇》、《天使之战》、《热血合击》、《王者传奇》等表现良好；《新倚天屠龙记》《山海浮梦录》已获得版号，《斗罗大陆》《盗墓笔记》《妖怪正传2》等产品正在稳步推进，有望推动公司游戏业务持续成长；2）根据中报披露，公司于年初成立了VR游戏团队，并有一款动作竞技类VR游戏已在研发中，未来公司将持续加强在VR游戏、虚拟场景等VR内容领域的布局和投入。

股权激励提升成长动能。公司发布第二期员工持股计划(草案)，股票来源为公司回购专用账户回购的公司A股普通股股票，受让价格为3.00元/股，持股规模不超过504万股；业绩考核目标以21年业绩为基准，22/23年净利润增长率分别不低于80%/160%；2)公司公告原实际控制人股权司法拍卖后，原第二大股东、董事长金锋成为公司第一大股东，历史问题得到进一步解决，公司治理持续改善。

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