星展：予大家乐集团(00341)“买入”评级 目标价15.3港元

智通财经APP获悉，星展发布研究报告称，予大家乐集团(00341)“买入”评级，下调2022/23财年盈利预测92%/21%，目标价15.3港元。公司截至9月底止中期核心盈利跌16.5%，大致符合预期，该行认为其正在疫情中复苏、定位良好并获取市场份额，以及将持续扩展内地市场。

该行表示，大家乐核心市场营运仍面对挑战，主要由于经济及疫情等因素。但香港旅游及餐饮限制已逐步恢复，公司中期也对发展大湾区业务保持信心。该行预测，下半财年其业务将维持轻微波动，但香港整体经济呈逐步改善趋势。

报告中称，除香港销售逐步复苏外，公司股价动力还包括经营利润率复苏。该行提到，大家乐员工成本于过去数年一直增长，加上销售下降造成利润压力。不过基于成本架构精简，相信最坏情况已过去，并乐见未来租务成本减省及效率提升等操作。