美股前瞻 | 三大股指期货涨跌不一 市场静待鲍威尔讲话

盘前市场动向

1. 11月30日(周三)美股盘前，美股三大股指期货涨跌不一。截至发稿，道指期货跌0.04%，标普500指数期货涨0.20%，纳指期货涨0.40%。

2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.39%，英国富时100指数涨0.66%，法国CAC40指数涨0.65%，欧洲斯托克50指数涨0.63%。

3. 截至发稿，WTI原油涨2.28%，报79.98美元/桶。布伦特原油涨2.17%，报86.08美元/桶。

市场消息

市场等待鲍威尔今晚“表演”。美联储主席鲍威尔将于北京时间本周四凌晨2:30就美国经济前景和就业市场发表讲话。市场和投资者希望借此深入了解美联储对未来加息的想法。市场普遍预计鲍威尔将通过更明确地说明美国加息是否会放缓，从而为今年剩余时间的美国货币政策定下基调。虽然11月会议纪要显示政策制定者支持在未来几个月放慢加息步伐，但近期已有几位美联储成员警告称，这将取决于美国通胀的走势，美国通胀仍远高于央行的年度目标。纽约联储主席威廉姆斯、圣路易斯联储主席布拉德等美联储官员都在本周先后发表了讲话，并放出鹰派信号，这或许也为今晚鲍威尔的讲话奠定了基调。

美联储布拉德：必须把利率上调至4.9%。圣路易斯联储主席、“鹰王”布拉德(James Bullard)于美联储网站刊文指出，为压低通胀，美联储必须把利率上调至4.9%。布拉德写道：“要向通胀施加下行压力，政策利率必需达到什么水平?”“3.5%是最低限度的必要条件。”但他进一步指出，9月的最新PCE通胀率表明，“利率至少需要达4.9%，才能对通胀施加下行压力”，因此“利率还没有达到一个市场认为具有充分限制作用的水平”。对于货币政策立场，布拉德认为，美联储正接近货币宽松的临界点，他解释道，这意味着“政策似乎更像上世纪90年代那样依赖数据”。

美银：经济衰退或迫使美联储在2023年底降息，从而压低美债收益率。美国银行的美国利率策略负责人Mark Cabana表示，该行认为美国经济将在明年年中左右进入衰退，这将推动美联储在2023年底降息，并且美国10年期国债收益率将在明年下降，届时，美国10年期国债收益率将从明年第一季度的4%下降到年底的3.25%。即该行策略师们预计，美联储将在2023年末被迫下调利率，以抵消劳动力市场走软，此举将有助于美债收益率曲线的一个关键部分恢复正常。Cabana预计美联储将再加息三次，直到明年3月份达到5.25%的最终利率。

欧元区通胀一年半来首次放缓，欧央行将减慢加息步伐?欧盟统计局周三公布的数据显示，欧元区11月CPI同比上涨10.0%，低于市场预期的10.4%，且较10月的10.6%有所回落。另外，欧元区11月CPI环比下降0.1%，较10月的环比增长1.5%大幅下降，并低于市场预期的环比增长0.2%。欧元区通胀一年半来首次放缓，放缓幅度超预期令市场对通胀已见顶的预期升温，为欧洲央行放缓加息步伐提供了更多空间。尽管食品价格通胀继续加速，但能源和服务成本增长放缓是欧元区通胀得以超预期回落的主要原因。

高盛预测OPEC+减产可能性极高，明年油价将达110美元/桶。在通胀仍处高位、经济衰退担忧加剧以及市场正评估即将生效的西方对俄罗斯石油实施价格上限的影响之际，高盛预测OPEC+极有可能采取进一步措施来阻止油价下跌并试图平衡市场供需。据了解，OPEC+将于12月4日在奥地利维也纳召开会议，决定下一阶段的生产政策。高盛大宗商品全球主管Jeff Currie表示其对2023年的中期石油前景“非常乐观”，高盛将“坚持其立场”，对明年布伦特原油的预测为每桶110美元。不过，Currie也承认，未来存在“很多不确定性”。

个股消息

小鹏汽车(XPEV.US)Q3收入同比增长19.3%，汽车总交付量同比增长15%。财报显示，小鹏汽车Q3总收入同比增长19.3%至达68.2亿元(人民币，下同);汽车交付量达2.96万辆，同比增长15%;汽车销售收入为62.4亿元，同比增长14.3%。Q3净亏损为23.8亿元，同比增长49.7%，环比收窄11.9%。经调整后每股亏损为1.29元，市场预期每股亏损2.41元。Q3毛利率为13.5%，Q2毛利率为10.9%。Q3汽车利润率(即汽车销售毛利润占汽车销售收入的百分比)为11.6%，Q2为9.1%。此外，小鹏汽车预计第四季度交付量为2.00-2.10万辆，同比减少约49.7%至52.1%，市场预估4.34万辆;总收入为48-51亿元，同比减少40.4%至43.9%。截至发稿，周三美股盘前，小鹏汽车涨超12%。

知乎(ZH.US)2022年Q3收入9.12亿元，职业教育收入同比增长457.5%。财报显示，知乎Q3总收入为9.12亿元(人民币，下同)，较2021年同期增加10.7%。毛利约4.44亿元，同比增长4.6%。平均月活跃用户(MAU) 达9700万人;平均月付费会员达1090万人，较2021年同期增加 99.5%。付费会员、广告、商业内容解决方案均显示出极强的发展韧性，其中付费会员收入和占比再创新高，收入同比增长88.1%，占比达到36.8%;职业教育代表的第二增长曲线更加凸显，收入同比增长457.5%，占比提升至8.6%。与此同时，运营效率进一步提升，毛利率达48.7%，净亏损环比减少39%。截至发稿，周三美股盘前，知乎涨超18%。

贝壳(BEKE.US)三季度净利为7.16亿元，同比扭亏为盈。财报显示，贝壳Q3净收入为176亿元(人民币，下同)，同比下降2.8%。净利润为7.16亿元，而上年同期净亏损约17.66亿元。经调整净利润为19亿元，而上年同期经调整净亏损为人民币8.88亿元。归属于贝壳控股有限公司普通股股东的净利润为为7.23亿元，而上年同期归属于贝壳控股有限公司普通股股东的净亏损为人民币17.65亿元。此外，总交易额为7371亿元(人民币，下同)，同比下降11.3%。该公司预计，Q4净收入总额为145亿-150亿元之间，同比下降约15.7%至18.5%。截至发稿，周三美股盘前，贝壳涨超7%。

马斯克“联手”Spotify(SPOT.US)、Epic Games抵制“苹果税”。当地时间周一，马斯克连发一系列推文向苹果(AAPL.US)宣战，这让Spotify(SPOT.US)和《堡垒之夜》制造商Epic Games有了一个强大的盟友，就苹果在App Store 30%的佣金问题发起挑战。在推文中，马斯克批评了苹果向软件开发者收取的应用内购买费用，并发布了一个表情包，暗示他宁愿“开战”，也不愿支付这笔费用。马斯克还表示，苹果威胁要从其App Store中屏蔽推特，但他没有解释原因。自上个月收购推特以来，马斯克公布了向用户收取每月8美元的计划，以提高其盈利能力，避免破产。然而，30%的佣金费用大大削弱了这一计划。据了解，Spotify此前就在欧洲对苹果提出了反垄断投诉，另外，Epic Games也于2020年在美国起诉了苹果。但一些分析人士担心，与苹果开战可能会让更多用户远离推特。

Horizon(HZNP.US)盘前涨超30%!与安进等公司就收购进行谈判。生产治疗罕见、自身免疫和严重炎症疾病药物的Horizon Therapeutics周二表示，其董事会正在与三家制药巨头就潜在收购要约进行初步谈判。据报道，这家市值约180亿美元的生物科技公司正在与制药巨头安进(AMGN.US)、赛诺菲(SNY.US)和强生(JNJ.US)旗下的Janssen Global Services进行谈判。此外，Horizon补充称，不能确定是否会收到任何公司的收购要约。据了解，这三家制药巨头今年一直在积极进行并购交易。截至发稿，周三美股盘前，Horizon涨超30%。

重要经济数据和事件预告

北京时间21:15 美国11月ADP就业人数

北京时间21:30 美国第三季度实际GDP年化季率修正值

北京时间21:30 美国第三季度核心PCE物价指数年化季率修正值

北京时间22:45 美国11月芝加哥PMI

北京时间23:00 美国10月JOLTs职位空缺

北京时间23:30 美国截至11月25日当周EIA原油库存变动

北京时间次日01:35 美联储理事丽莎·库克就经济和货币政策前景发表讲话

北京时间次日02:30 美联储主席鲍威尔就美国经济前景和就业市场发表讲话

北京时间次日03:00 美联储公布经济状况褐皮书

业绩预告

周四早间：Snowflake(SNOW.US)、赛富时(CRM.US)、ATA Creativity Global(AACG.US)

周四盘前：克罗格(KR.US)、途牛(TOUR.US)、波奇宠物(BQ.US)、1药网(YI.US)