招商证券(香港)：维持阿里健康(00241)“增持”评级 目标价9.8港元

智通财经APP获悉，招商证券(香港)发布研究报告称，维持阿里健康(00241)“增持”评级，看好其与阿里巴巴的流量协同效应，及公司在互联网医疗行业的龙头地位，目标价9.8港元，但由于缺乏政策利好，因此长期盈利能力仍存在不确定性。公司2023财年上半年业绩总体表现符合其给出的约20%增长指引和该行的预期。

报告中称，公司医药自营业务收入维持强劲增长(100.82亿元，同比增24%)，主要由于AAU的快速增长(同比增约33%至1.2亿)和处方药业务的强劲表现(同比增长46.2%)。医疗健康及数字化服务业务同比增长约75%至4.19亿元，主要得益于多个终端(包括天猫、支付宝、“医鹿”APP、盒马及高德)提高了用户对线上医疗健康服务的使用。医药电商平台业务收入为10亿元，较去年收入持平。该业务收入未取得增长的原因可能是由于总体GMV增长持续表现疲弱(该行预计23财年上半年总体GMV同比增长约10-15%，而在17财年至22财年期间的年复合增长率约为40-45%)。