概念追踪 | 争渡数字经济蓝海、抢占5G发展高地 通信运营商“风向”渐变！(附概念股)

智通财经APP获悉，在披露了三季报后，通信三巨头中国移动(600941.SH)、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH)的掌舵人在近期举办的业绩说明会上畅谈公司从数字经济蓝海到5G消息的最新进展。其中，中国联通透露明年将全面启动‘5G点亮千座工厂’计划，中国电信也将适度增加产业数字化相关投资。近年来，新兴业务已然成为通信服务的“未来增长点”，各大运营商纷纷争渡数字经济蓝海、抢占5G发展高地。机构指出，三大运营商2022年云计算业务合计收入预计可能将达到1400亿元，建议投资者重视这部分业务带来的估值增量，合理看待运营商的价值重估。

此前10月，通信三巨头中国移动、中国联通、中国电信三季报相继亮相，整体业绩表现非常稳健。具体来看，中国移动前三季度净利润达985亿元，同比增长13%；中国电信前三季度净利润245.4亿元，同比增长5.2%；中国联通前三季度归母净利润68.32亿元，同比增长20.4%。

在披露三季报后，三大通信运营商纷纷举办业绩说明会，并在会上就投资者关心的“从数字经济蓝海到5G消息最新进展”作出回答。

其中，中国移动执行董事兼首席执行官董昕在业绩会上指出，截至三季度，公司5G套餐客户数达到5.57亿户，5G网络客户数达到2.92亿户，保持行业领先。上半年，公司5G消息重点加速防疫、校园等特色场景应用落地，累计发送超4000万条防疫消息；下一步5G消息将继续推进产业协同，加快引导终端支持，提升用户体验，构建持续健康、开放共赢的合作生态，助力数智化社会的构建。

中国联通董事长刘烈宏则在三季度业绩说明会上呼吁，电信行业正在数字经济新赛道上全面升维，不能再用老眼光看电信行业，估值模型也需要与时俱进地进行重塑。

近5年来，中国联通产业互联网收入复合增长率超过34%，今年前三季度产业互联网为公司带来超过70%的增量收入。中国联通将全力打造“5G+工业互联网”主赛道的第一品牌。刘烈宏表示，未来，中国联通将以5G全连接工厂为着力点，明年全面启动‘5G点亮千座工厂’计划，打造1000个5G全连接工厂，致力于成为国家和地方推进新型工业化的重要力量。

中国电信方面也坦言，当前IDC、云计算和算力等业务需求较强，产业数字化业务已成为公司收入第一大增长动力。公司将适度增加产业数字化相关投资，强化未来发展动能。预计未来1年至2年5G投资规模与近几年相比稳中有降，产业数字化投资占比将有所提升，力争2025年资本支出占收比降至20%以下。

除了电信三巨头外，中兴通讯首席发展官崔丽在11月20日参加2022中国5G+工业互联网大会时也表示，数字经济已然成为全球各国穿越周期底部、促进经济复苏、重塑竞争优势的关键，5G为代表的双千兆网络和新型数据中心等算力设施的建设持续深化，算网融合加速演进。中兴通讯主张在产品和解决方案层面实现网、算、数、智的数字化超融合，以系列化实现典型场景下的度身定制，为企业提供简单、经济、便捷的数字化转型路径。

近年来，新兴业务已然成为通信运营商的“未来”。工信部最新数据显示，2022年1-10月，运营商新兴业务收入同比增33.1%，在电信业务收入中的占比达到19.4%。前三季度，中国电信、中国移动、中国联通三家基础电信企业共完成IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务收入2329亿元，同比增长33.4%，在电信业务收入中占比为19.5%，拉动电信业务收入增长5.3个百分点。其中云计算和大数据收入同比增速分别达127.6%和62.6%，数据中心业务收入同比增长14.3%，物联网业务收入同比增长23.5%。

中信建投证券表示，市场对于运营商的新兴业务认识仍不充分，尤其是云计算方面，三大运营商2022年云计算业务合计收入预计可能将达到1400亿元。建议投资者重视这部分业务带来的估值增量，合理看待运营商的价值重估。

银河证券认为，运营商作为通信板块龙头，随着业绩的持续向好，估值体系有望重构，未来成长空间广阔。业务布局方面，随着我国5G基建的逐步推进，三大运营商的业务布局逐步从此前的5G建设转向5G应用发展及云计算方面，市场空间增大，同时与互联网公司的合作共赢也带来了业绩高速增长预期。

整体来看，2022年前三季度运营商板块在营收增长10.3%的基础上，实现毛利率27.9%，实现净利率10.3%，运营商板块业绩整体边际改善，成长性凸显。

相关概念股：

中国移动(600941.SH)：是全球领先的通信及信息服务企业，致力于为个人、家庭、政企、新兴市场提供全方位的通信及信息服务，是我国信息通信产业发展壮大的科技引领者和创新推动者。

中国联通(600050.SH)：主营业务为在中国境内提供语音通话、增值服务、宽带及移动数据服务、数据及其他互联网应用、电路及网元服务等。

中国电信(601728.SH)：是国有特大型通信骨干企业，主要经营固定电话、移动通信、卫星通信、互联网接入及应用等综合信息服务。

超讯通信(603322.SH)：主要业务有通信技术服务、物联网解决方案、智能硬件制造、智慧城市、智慧生活、边缘计算IDC机房。

中兴通讯(000063.SZ)：是全球领先的综合通信解决方案提供商，主要业务有运营商网络、政企业务、消费者业务。