大和：重申福莱特玻璃(06865)“买入”评级 目标价削39.5%至26港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，重申福莱特玻璃(06865)“买入”评级，基于供应过剩或令光伏玻璃的毛利率受压，下调2022-23年盈利预测17%至20%，目标价削39.5%至26港元。该行表示，留意到11月初光伏玻璃平均售价上升5%至5.7%，其后稳定，预计至少到明年首季末，平均售价仍在现水平附近不变。

该行表示，福莱特玻璃作为一线光伏玻璃企业，与同业比较，估计集团毛利率有7至10个百分点优势。其中，5至6个百分点来自规模效应令主要成本减少，另外2至3个百分点是来自天然气成本下降。另估计行业2023年新增产能为每日约为6.58万吨，而2024年再新增每日约4.41万吨。公司计划于2023至2024年新增的产能为每日1.44万吨，占行业整体新增产能13.1%，因此市占率或将由去年29.6%，到2024年底降至19.1%。