概念追踪 | 运力逐步恢复 全国快递日均业务量重回3亿件以上 快递业疫后量价本三维度向好(附概念股)

智通财经APP获悉，12月5日，国家邮政局监测数据显示，11月27日以来，全国快递日均业务量连续稳步上涨，特别是12月2日至4日，连续三天日均超过3亿件，实现了迅速反弹。多地主要品牌寄递企业的营业网点已陆续恢复正常运转，运力正在逐步恢复。当前，快递业仍处在旺季，在即将到来的“双12”和年货节等促销活动的推动下，快递业务量有望持续增长。机构指出，疫后快递量价本三维度向好，有望驱动反转。行业总量的增长，叠加头部快递份额提升，带来单量高增长。相关标的：圆通速递(600233.SH)、顺丰控股(002352.SZ)、中通快递(02057)、韵达股份(002120.SZ)、申通快递(002468.SZ)。

据国家邮政局有关负责人介绍，从部分快递网点暂停运营、快件积压，到迅速反弹、复苏提速，邮政管理部门推进保通保畅工作，出台系列政策，持续跟踪调度，分级分类分区推进，有效推动解决了多地干线不畅、末端梗阻等问题。

在新疆乌鲁木齐，邮政、顺丰、京东、德邦、韵达、极兔、菜鸟等企业的省级分拨中心已正常运转，加班加点处理分拨中心滚存邮件快件，超过271处快递网点恢复运营，日均投递邮件快件超8万件；在内蒙古呼和浩特，9个省级邮政快递分拨中心全部恢复运行，超过245个邮政快递网点恢复营业，超过3300余名邮政快递从业人员陆续返岗，将积压的160余万件快件处理完毕。

除此之外，在西藏拉萨、广东广州、河南郑州、重庆、北京等地，除部分未解封高风险区域仍无法派送快件外，主要品牌寄递企业的营业网点已陆续恢复正常运转，运力正在逐步恢复。

另外，文章也指出，当前快递业仍处在旺季，在即将到来的“双12”和年货节等促销活动的推动下，快递业务量有望持续增长。随着疫情防控、政策效应显现，我国快递市场规模大、发展空间广、发展韧性足、政策红利多的优势将进一步彰显，快递业必能在畅通经济循环与支撑实体经济中发挥更大作用，为中国经济注入更加强劲的发展动能。

浙商证券表示，疫后快递量价本三维度向好，有望驱动反转。行业总量的增长，叠加头部快递份额提升，带来单量高增长；产粮区价格洼地修复及监管、龙头及新进者三方面因素，带来年度单价持续回暖；规模效应配合资产替代、资本开支规模收窄推升产能利用率，带来降本增效空间。通达系方面看好价值超跌的韵达股份，关注数字化建设彰显成效的圆通速递；直营制看好综合布局、中长期壁垒深厚的顺丰控股。

国金证券认为，10月快递行业单票收入小幅上升，不过业务量增速出现分化。市场份额方面，顺丰、韵达、圆通、申通分别为9.52%、15.39%、16.05%、12.69%。综合看来，当前价格战监管持续，叠加资本开支高峰或已过去，产能跟业务量更加匹配，快递企业盈利有望持续释放。

兴业证券指出，明年行业格局具备进一步优化机会，围绕上市快递企业关注诸如渠道和终端定价能力提升、实质性降本增效后业绩回升潜力等。

相关概念股：

圆通速递(600233.SH)：国家5A级物流企业，牵头承建物流领域首个国家工程实验室，县级以上城市覆盖率达到96.1%。

顺丰控股(002352.SZ)：国内领先的综合物流服务商、全球第四大快递公司，是一家具有“天网+地网+信息网”网络规模优势的智能物流运营商,拥有对全网络强有力管控的经营模式。

中通快递(02057)：提供快递服务和其他增值物流服务，是中国规模化快递企业中最年轻的企业,也是在通达系中规模最大、盈利能力最强的企业。

韵达股份(002120.SZ)：公司以快递业务为主业,同时还包括供应链、国际、冷链等丰富的周边产品线,持续打造综合快递物流服务提供商。

申通快递(002468.SZ)：快递业标杆企业，全网转运中心均实现了使用环保袋建包，在国内建立了庞大的信息采集、市场开发、物流配送、快件收派等业务机构。