券商晨会精华 | 配置视角下关注内需增量领域

昨日三大指数全天走势分化，沪指震荡调整，创业板指震荡走高涨超1%，宁德时代大涨5%。总体上个股涨多跌少，昨日两市超2700只个股上涨。沪深两市成交额7662亿，较上个交易日缩量447亿。板块方面，Chiplet、一体化压铸、汽车整车、数据确权等板块涨幅居前，食品加工、酒店旅游、贵金属、机场等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.25%，深成指涨0.32%，创业板指涨1.31%。北向资金昨日全天净买入49.36亿元。隔夜美股三大指数集体收跌，道指跌2.25%，纳指跌3.26%，标普500指数跌2.48%。

在今日的券商晨会上，中金公司指出，2023年煤炭供需趋于平衡，阶段性短缺仍在;华泰证券指出，配置视角下关注内需增量领域;东吴证券认为，静待消费触底反弹。

中金公司：2023年煤炭供需趋于平衡 阶段性短缺仍在

中金公司称，展望2023年，预计国内煤炭供需维持紧平衡，但阶段性紧张的可能性仍在，煤价中枢或略回落，但仍将处于高位，主要是海外煤价通过边际影响国内供需预期从而支撑国内煤价，而海外煤价又受海外气价支撑，高气价的核心原因难有效解决，意味着煤价或继续维持偏高水平。考虑到国内需求复苏节奏，及天气等不确定性扰动，我们也不排除国内供需出现阶段性错配，导致煤价脉冲式上涨。

华泰证券：配置视角下关注内需增量领域

华泰证券指出，近日《扩大内需战略规划纲要(2022-2035年)》发布，《纲要》对扩大内需给出“三重抓手”指引，沿着内需修复的久期，分别为，传统消费释放潜力→扩大服务消费→加快培育新型消费。配置视角，关注增量表述领域，如航空机场/建材/免税/智能驾驶/运动服饰/卫星互联等。

东吴证券：静待消费触底反弹

东吴证券认为，11月在区域疫情等因素的影响下，社零数据不及预期，呈触底态势。随着后续各地消费刺激政策有望出台，以及疫情冲击结束后的消费需求天然恢复，继续看好未来消费触底反转的大趋势。建议关注需求弹性较大的可选消费领域，以及竞争格局改善、基本面弹性也较大的线下餐饮、出行、商超等消费场景投资机会。