国信证券：维持滔博(06110)“买入”评级 目标价降至8.2-8.6港元

智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，维持滔博(06110)“买入”评级，考虑到本季度销售受疫情影响较大，且近期客流有所下滑，小幅下调盈测，预计2023-25财年净利润为22/25.4/30.2亿元，目标价下调至8.2-8.6港元。疫情优化政策调整后外部环境短期内预计仍有扰动，中长期看好消费复苏下基本面触底反弹的机遇，公司在低基数下有望进一步加速业绩增长。

报告中称，公司Q3零售及批发业务之总销售金额同比取得10%-20%高段下跌。截至2022年11月30日，直营门店毛销售面积较上一季末减少1.3%，较去年同期减少5.7%。该行认为：1)公司受疫情影响三季度度总销售额下跌接近20%，全域化运营应对客流挑战，同时保持良性库存和折扣适度可控，为疫后复苏打下基础，耐克2023财年二季度大中华区业绩也显示长期增长信心。