瑞信：维持快手-W(01024)“跑赢大市”评级 目标价升至100港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持快手-W(01024)“跑赢大市”评级，目标价由88港元升至100港元。公司继续致力于通过管理变革、完善算法和供应链等方式加强广告和电子商务的业务营运，预计这些变化将在接下来的几季取得成果，并促进更好的变现。

该行指出，快手有能力从宏观经济复苏中受惠。一旦消费复苏和广告需求回升，电子商务和广告将加速，预计今年的广告收入增长将加速至14%，商品成交金额增长保持在25%的稳固水平。此外，快手通过扩大毛利率和严格的支出控制，其盈利能力正在改善。该行认为，公司在复苏下增长速度应快于同行，上调今明年每股经调整盈利预测5.5%至0.46/1.9元人民币，以反映增长前景改善和利润率稳步提升。