直击调研 | 东风股份(601515.SH)：博盛新材基膜产线单月出货量可达5000万㎡ 未来更聚焦新能源动力电池、储能材料领域

智通财经APP获悉，1月6日，东风股份(601515.SH)在投资者线上交流会上表示，目前公司业绩增长主要依托烟标业务、医药包装业务以及新材料三大板块，其中公司认为整个药包板块预计每年有望实现不低于20%—30%左右的增长;新材料业务方面，博盛新材基膜产线单月的出货量基本可以达到5000万㎡，湖南娄底一期基地全面达产，二期正在进行设备采购;江苏盐城一期基地也已经实现全面达产，二期预计在今年二季度逐步达产。公司还说，后期投资重点和资本开支会更聚焦在新能源动力电池、储能材料领域的产业布局，未来两年内的投资规划将呈现较快增长。

目前公司业绩增长主要依托三大板块，其中原有的烟标业务公司定位是原基础板块，为公司提供转型支持，未来发展的重点在于部分产品的结构调整，以及满足客户个性化的需求设计、研发新产品，保持业务的稳定持续发展。

医药包装板块方面，据公司介绍，因为I类药包材从去年四季度开始，所有的订单和产线产能都呈现良好的增长，一方面是得益于疫情下药厂订单需求的增多，另一方面也得益于客户覆盖范围的持续扩大。目前从药包板块各分子公司的出货量来看，常州华健生产的(连花清瘟)铝箔及复合膜袋，以及贵州千叶生产的(咳嗽糖浆)液体药用瓶和抗原检测试剂盒对比去年同期增长较快。

公司还说到，公司管理层非常有信心完成《汕头东风印刷股份有限公司“东风药包”医药包装产业五年发展战略规划(2020年-2024年)》，至2024年，公司医药包装产业营收不低于12亿元，净利润不低于1.2亿元，收入规模占比不低于公司合并报表营收的25%，整个药包板块预计每年有望实现不低于20%—30%左右的增长。

有投资者问及公司管理层认为这一增长是否可持续，公司回应称，过去一段时间随着国家抗疫政策出现重大调整，消费者囤药导致药品需求量的爆发，从短期来看，囤药是一种市场行为，后续随着药品供应的恢复，消费者会逐步回归理性。从长期来看，这类药品本身就有相当规模的消费群体，只是因为疫情加速了药房缺货，即原有的长期需求还在，有部分新增需求暂时没有得到满足，因此公司会根据市场情况，合理安排产能，适当扩产保障供应。

新材料板块方面，公司表示目前正在全面聚焦发展，未来资本开支也将在此投入最多。目前这个板块主要分为两大方向，一类是功能膜材料，一类是新能源动力、储能等新型材料板块。其中，公司的投资重点和资本开支会更聚焦在新能源动力电池、储能材料领域的产业布局，未来两年内的投资规划将呈现较快增长。

目前博盛新材基膜产线单月的出货量基本可以达到5000万㎡，湖南娄底一期基地全面达产，二期正在进行设备采购;江苏盐城一期基地也已经实现全面达产，二期预计在今年二季度逐步达产。

公司当前已向设备厂分批订购隔膜产线及配套设备，预计在二季度开始陆续投产，并预计2-8个月内分批交付，接下来会持续对原有的设备进行升级改造，进一步提高生产效率。下游稳定的订单量有助于连续生产，可以降低频繁切换产品所带来的产能损耗，有效提高单线产量。公司当前产能、建设产能、规划产能都已被下游客户锁定。

随着公司开始逐步转型，整个新能源材料板块的定位也会发生变化，从膜品供应商向行业内领先的电池包安全解决方案提供商进一步转型。同时，公司将为未来五年以上的长续赛道储备优质资源，研究更广域的新材料赛道，逐步组建研发团队，吸纳优秀技术人才，完善产业布局，并与高等院校展开产学研合作，选择合适的项目进行重点技术研发和资金投入，加速拓展公司业务第二增长曲线。