大摩：预计阅文(00772)2019年市占率升至60%

智通财经APP获悉，摩根士丹利发表研究报告称，由腾讯(00700)分拆出来的阅文集团(00772)雄霸内地线上阅读市场，以收入计算2019年市占率将升至60%，2016年为43%。

该行预期在2016至2019年期间非通用会计准则纯利的年复合增长率达175%，主要由于线上阅读增长强劲，支持付费用户数目向上，以及其丰富的知识产权资产有望成为下一个增长动力。

该行称，用户愈来愈愿意为内容付费，2016至2019年线上阅读收入年复合增长预计可达49%。以贴现现金流方法计算，估值介于446亿至535亿元，即市盈率介于23至28倍。