A股机构动向参考︱有色复苏预期强 军工及国企改革持续推进

【今日复盘】

连续两天下跌，北向资金一直在买买买，内资在一直抛，总有一个是对的，实践证明还是外资更牛，今天的反包水到渠成。北向资金今天流入70亿元，主要买入比亚迪(002594.SZ)、宁德时代(300750.SZ)等。

昨日就谈到：“大盘到了关键的5日均线位置，要守住的话估计还要靠拉动券商”，尾盘如果没有券商助力大盘没有这么顺畅。这次领头羊是红塔证券(601236.SH)，按照惯例，只要能登顶，连板的概率较高。

今天市场情绪明显好转，昨日强势板块持续性都不错，如人工智能这块，港股的龙头商汤(00020)持续上涨给市场打了强心针。汉王科技(002362.SZ)、达意隆(002209.SZ)估计一字顶到头，昨日提到的智能自控(002877.SZ)顺利晋级。今天首板可看看岭南股份(002717.SZ)。汽车方向在比亚迪(002594.SZ)的强势带动下再度走强，光洋股份(002708.SZ)继续领衔，提到的厦门信达(000701.SZ)也连板。不过，首板大都资质平平。

最强板块是有色金属，海外供给端的收缩加上国内新能源汽车汽车、光伏的快速发展引发需求大增是主要原因。其中小金属的钼业期货涨价很凶猛，个股走势也表现相当强劲，如龙头洛阳钼业(603993.SH)。今天扩散到稀土、钨、锑类，稀土作为自主可控更具弹性，先锋是章源钨业(002378.SZ)，东方锆业(002167.SZ)直接一字板，明天主要看这两只的表现。中军中国稀土(000831.SZ)。

明天中航电测(300114.SZ)将复牌，预计开出一字，对市场将带来新的刺激。连续多日提到的成飞集成(002190.SZ)进入密集成交区依旧涨停，这个品种已经打出了辨识度。市场在挖掘C919题材，如提供刹车片的博云新材(002297.SZ),另外，高层领导讲话提到了国企改革永远在路上。成飞国企改革的属性也被激发，老庄中成股份(000151.SZ)顺势涨停，另外一个青岛双星(000599.SZ)也辨识度较高。

婴童概念在港股走得比较火，但在A股发酵得一般，只有一个金发拉比(002762.SZ)涨停，另一个青岛金王(002094.SZ)是走的跨境电商。

从今天板块的活跃度来看，大盘惯性走强预计没有什么问题，盘后出了消息：2023年2月1日，全面实行股票发行注册制改革正式启动。对券商股将构成新的刺激。

有色

在硅料价格持续高位的大背景下，综合经济效应高于碳钢，因此钨丝母线渗透率有望快速提升，预测钨丝金刚线2022-2025年需求量复合年化增长率有望超过100%。截止2023年1月31日，氧化镨钕、氧化镝、氧化铽价格相较于去年四季度低点分别上涨15.43%、9.17%、7.32%。新能源车、工业节能电机、机器人等新兴需求或持续增长，叠加行业相关政策的支持，稀土产业链成长正当时。

章源钨业(002378.SZ):国家工信部公告的首批16家符合《钨锡锑行业准入条件》的企业之一，拥有淘锡坑钨矿、新安子钨锡矿、大余石雷钨矿、天井窝钨矿、长流坑铜矿5个采矿权矿山。

军工及国企改革

日前，中航电测披露，公司正在筹划发行股份购买资产事项，标的资产初步确定为成飞集团的100%股权，成飞集团或将通过重组借壳完成上市。航空工业集团国改行动持续加速推进，部分相关平台资产整合、股权激励方案已于近期接连落地。2023年国有企业将继续加强优质资产对接资本市场，国企改革已成当前重要投资主线之一。根据1月31日召开的全国国有企业改革三年行动总结电视电话会议，国企改革三年行动主要目标任务已经完成。

博云新材(002297.SZ):为C919大飞机项目提供机轮和刹车系统，开发出三叉戟、波音737系列等多种粉末冶金航空刹车副，取得波音757、空客320系列等机型PMA证书，主打产品国内占有率75%。

中成股份(000151.SZ):国投集团旗下，集团为首批央企改革试点单位，拟与中国成套设备进出口集团、维尔利共同投资合资环保公司，境外营收占比89%，援外唯一专门执行机构。

【掘金龙虎榜】

红塔证券(601236.SH):多主力现身龙虎榜，机构与游资出现分歧，机构席位卖出1288万元，买一是量化基金的席位对倒净买入942万元，买二是知名游资古北路的席位买入2319万元，当日净买入2231万元，该股今日强势反包，预计有溢价。

基本面分析：公司是烟草行业唯一控股的上市证券公司，中国烟草总公司通过5家全资企业共持有公司近60%的股份。公司的直接控股股东合和集团，是云南中烟旗下多元化投资平台。公司现有经纪业务分支机构 62 家，分别为1家经纪业务分公司(东北分公司)和 61 家证券营业部。

公司证券研究所共有分析师20位，涵盖宏观总量、大消费、大健康、智能制造、高新技术、新能源新材料等六大研究领域。公司重视产业链上下游一体化研究、新兴产业的研究布局、外部专家资源和政府产业政策、以及海内外优质龙头的全面覆盖，从买方一二级视角和资金量化等多维度分析，为机构客户、公司、集团提供定制化受托研究服务及投资咨询顾问服务。

公司自营收益率表现亮眼，中枢8%+，19-21年位居行业第一，其余年份一般位居行业前6。市场反弹阶段，权益自营比资管及财富管理的弹性大。

【机构调研】

兴森科技(002436.SZ)：近期获华夏基金、汇添富基金、南方基金、交银施罗德基金等机构密集调研。

基本面分析：12月16日，公司公告同意全资子公司广州兴森投资有限公司以176.61亿日元(税前8.7亿元人民币作为基础购买价格收购揖斐电株式会社持有的揖斐电电子(北京)有限公司100%股权，北京揖斐电将成为公司全资孙公司，纳入公司合并报表范围。

收购北京揖斐电，进一步强化高端产品布局：北京揖斐电主要以HDI和Anylayer HDI为主，目前与国内外主流手机厂商建立很好的合作关系，目前也量产mSAP流程的SLP和模组类封装基板等产品; 本次收购完成后，有助于公司进入高端智能手机市场，并有望打开公司CSP和FCBGA基板与头部消费电子行业客户的合作空间;完成高多层 PCB、Anylayer HDI、类载板、CSP封装基板和 FCBGA封装基板的全领域产品布局，实现减成法(Tenting)、半加成法(mSAP)、加成法(SAP)等全技术领域的全面覆盖，具备从50微米至8微米高端精细路线能力产品的稳定量产能力。

公司FCBGA项目稳步推进，珠海项目预计在22年年底之前完成产线建设，计划23年Q1进入样品试产阶段，Q2启动客户认证，Q3开始进入小批量试生产阶段;广州项目预计23年9月完成产线建设，Q4进入试产阶段。

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