A股机构动向参考︱数字经济迎快速发展期 半导体获高度重视

【今日复盘】

外资流入的资金在减少，要重视这个信号，聪明资金总是在打提前量，接下来估计要走震荡了。北向资金今天流入27亿元，主要买入北方华创(002371.SZ)、五粮液(000858.SZ)等。

注册制终于来了，券商股再度“渣”了一次。市场对于注册制的反馈偏中性，因为不过是把审批权下放到了交易所，但规则依旧没变，审批依然很严格。注册制后大量上市的担忧也不存在，但退市制度应该加快，否则总量冲击越来越大，存量资金难以承接。考虑到白酒、食品等传统行业原则上不再审批，因此今天白酒类如金种子酒(600199.SH)、伊力特(600197.SH)、舍得酒业(600702.SH)就成了稀缺类。食品类千味央厨(001215.SZ)创出了历史高点。预计走趋势为主。

对主板还是10%涨幅，这点相对失望，近期科创板炒作火热就是看中了20%涨幅的优势。红塔证券(601236.SH)作为龙头居然都封不住可见板块的不乐观。明天如果不能修复，券商短期又要休整，但中线还会反复。毕竟每天成交量有那么大，券商业绩会有改善。

市场继续围绕科技这个大方向做文章，归纳起来有几个方向，一是自主可控方向，主要是芯片类，重点看二板的同兴达(002845.SZ)及首板的瑞芯微(603893.SH)。网络安全方向的中国长城(000066.SZ)，中军安妮股份(002235.SZ)。二是人工智能方向，龙头汉王科技(002362.SZ)、达意隆(002209.SZ)继续顶一字，连续提到的智能自控(002877.SZ)换手板，首板泰尔股份(002347.SZ)叠加军工强度比较高。

有色金属类表现一般，昨日提到的东方锆业(002167.SZ)T字涨停，翔鹭钨业(002842.SZ)换手板保留了火种。注意黄金、稀土类依旧维持强势。

中航电测(300114.SZ)今天复牌，巨量封死一字，非但没有带动相关个股，反而成了出货的契机。成飞集成(002190.SZ)也没有顶住。

高科技的主线基本确立，预计细分领域还会不断挖掘机会。总体板块以轮动为主。

数字经济

近期多地政府出台数字经济方案，如河北省提出到2027年，数字经济核心产业增加值达到3300亿元，数字经济占GDP比重达到42%以上。按照《“十四五”数字经济发展规划》，到2025年，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重要达到10%，产业规模迅速扩大，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。

焦点科技(002315.SZ):在商品文本描述自动生成、智能客服等业务方向运用了AIGC相关技术，推出一站式跨境收结汇产品Global Pav，平台推出的跨境支付已开放给200多个国家和地区。

半导体产业链

政治局1月31日下午就加快构建新发展格局进行第二次集体学习。健全新型举国体制，强化国家战略科技力量，优化配置创新资源，使我国在重要科技领域成为全球领跑者，在前沿交叉领域成为开拓者，力争尽早成为世界主要科学中心和创新高地。加快科技自立自强步伐，解决外国“卡脖子”问题，国产半导体设备重要性凸显。

瑞芯微(603893.SH):芯片产品已被三星、索尼、华为等国内外品牌厂商采用，RK3399和RK3288芯片可供客户用于VR类产品开发，产品在IPU及座舱dashboard的主控等均有布局。

同兴达(002845.SZ):项目一期将建成月产能2万片12寸全流程金凸块生产工厂，计划于22年年底前投产，昆山封测项目正推进中，国内领先无人机品牌主力供应商。

【掘金龙虎榜】

皖维高新(600063.SH):机构主导，游资分歧，今日共2家机构席位出现在龙虎榜单上，合计净买入6004万元，买二是知名游资的席位买入3565万元，买三是知名游资苏南帮的席位买入2637万元，当日净买入611万元，该股今日放量突破所有均线，预计有溢价。

基本面分析：公司现有产能有55万吨/年，子公司蒙维科技45万吨/年(电石乙炔法)、子公司广维10万吨/年(生物质乙烯法)。公司已建成了“PVA-PVB树脂-PVB胶片”的完整产业链，PVB胶片可用安全玻璃领域。22年半年报显示公司PVA产品实际产量11.59万吨，其中新特品种占比达到72.33%。

亮点：1)公司公告，公司拟投资13亿元建设6万吨/年乙烯法特种 PVA 树脂升级改造项目，项目建成后，可形成 18万吨乙烯法醋酸乙烯，6万吨特种 PVA以及9万吨醋酸甲酯，项目建设周期预计约3年，项目建成达标后，预计年销售利润4.88亿元；2)公司收购皖维皕盛已完成资产过户，皕盛在建项目包括4万吨/年PVB树脂及胶片产能，随着皖维皕盛资产注入，公司实现电石-醋酸乙烯-PVA-PVB树脂-PVB膜材料产业链完整一体化布局；3)公司700万平方米/年 PVA 光学膜和配套偏光片均有望年内投产，同时拟实施6万吨乙烯法特种 PVA树脂升级改造以及6000吨/年水溶性 PVA纤维项目，继续加码新材料业务。

【机构调研】

宇环数控(002903.SZ)：近期获华夏基金、嘉实基金、中欧基金、长信基金等机构密集调研。

基本面分析：公司占据国内数控磨床隐形冠军的优势地位，2016年以来平均毛利率达46.68%，平均净利率达19.38%。公司核心零部件电主轴自制，五轴联动机床采用与华中数控合作研发的数控系统；未来有望充分发挥产品国产替代优势，受益供应链产业链自主可控。2022年，公司成功入选国家级“专精特新”小巨人企业；公司及下属子公司有7款新产品通过了鉴定，技术达国内领先或国际先进水平。

关注苹果工艺进展，新能源车供应链及碳化硅设备开启第二增长曲线。公司核心产品之一为苹果手机中框及玻璃盖板磨抛设备，将受益于未来苹果工艺迭代及产能转移；且已切入比亚迪新能源车供应链，同时进军碳化硅设备领域。有望抓住3C行业设备换机周期、新能源汽车景气周期及半导体设备风口，巩固盈利能力优势，享国产替代红利，扩展产品应用领域，实现业绩第二曲线增长。

公司智能装备板块实现了较快发展，比如桑蚕自动化养殖成套生产线通过了新产品(新技术)鉴定，已向市场推广并获订单。

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