港股盘前 | 恒指夜期收跌0.44% 机构：港股布局着眼中长期 关注“三剑客”增长前景

隔夜外盘行情回顾

就业市场火爆，投资者担忧美联储将继续贯彻加息举措，同时大型科技股在财报披露之后承压，美股上周五全日涨跌反复，最终收跌。

盘前，美国劳工统计局公布最新非农报告，1月新增非农就业人口51.7万，远超预期值18.7万和前值26万，失业率跌至3.4%，为1969年5月以来的最低水平。

资管公司Brandywine Global投资组合经理麦金泰尔(Jack McIntyre)点评称，上述报告清楚地表明，美联储在过去10个月加息425个基点是合理的，不过他也表示，就业数据是滞后指标，劳动力市场可能是最晚显示疲软的领域之一。“美联储深谙这一点，因此不会因为该报告而加快紧缩步伐。3月加息对经济的影响要到2024年才会体现。”

总结一周，通胀降温迹象以及美联储主席鲍威尔的鸽派表态，抵消了企业财报的利空，标普500指数本周累计上涨1.6%，道指则周跌0.2%，纳指本周累计上扬3.3%，跑赢其他主要股指，并实现周线五连阳，是自2021年11月纳指见顶以来的最长涨势，年初至今，该股指已反弹15%。

美国银行策略师警告称，美股当前涨势有些过头，如果经济在今年下半年出现衰退，那么投资者将面临残酷抛售。美银首席投资策略师哈奈特(Michael Hartnett)领导的团队在周五的一份报告中写道，风险在于通胀或在未来数月再度恶化，此外，美国经济可能在下半年出现严重衰退。

恒生指数期货夜盘报21,547点，跌0.44%。

港股大势研判

平安观点：

第一，全球股市多数收涨，港股震荡调整。本周全球股市涨跌不一，大部分指数均有上涨。其中美国三大股指中，标普500指数和纳指本周延续新年上升势头，周度涨跌幅分别为1.62%和3.31%;道琼斯工业指数小幅下跌，周度涨跌幅为 -0.15%。本周欧股收盘全线上涨，其中，德国 DAX 指数涨幅居首，周度涨跌幅为 2.06%，其次是法国 CAC40 指数周度涨跌幅为 1.93%;英国富时100指数周度涨跌幅为 1.76%。亚太股市中，港股持续大涨之后短期出现调整，恒生指数周度涨跌幅为-4.53%;日经225微幅上涨，周度上涨0.46%。

第二，恒生行业集体走低，仅电讯业小幅上涨。本周港股向下调整，除电讯业有1.04%的小幅上涨外，其他行业均有不同程度的下跌。其中资讯科技业和金融业跌幅较大，周度涨跌幅分别为-5.74%和-5.20%。原材料业、非必需性消费业、能源业、地产建筑业和医疗保健业均有超-3.00%的跌幅。工业跌幅较小，周度涨跌幅为-1.61%。

第三，非农强势超预期，鲍威尔后手见效。北京时间3日晚间，美国劳工部公布2023年1月非农就业数据，大超市场预期，引发全球市场的剧烈波动。数据显示，1月美国新增非农就业人数达51.7万，远超市场预期的18.8万，且之前两个月的新增非农数据也有所上修。失业率方面，1月失业率3.4%的水平不仅低于前值3.5%和市场预期3.6%，同时也是近53年的最低水平;更具普遍意义的U6失业率则小幅上行至6.6%;另外，1月劳动参与率为62.4%，高于前值和预期值62.3%的水平。薪资增速方面，整体符合市场预期。1月时薪环比增0.3%，和预期一致;1月时薪同比增4.4%，略超市场预期，但低于前值。强势的非农数据主要来源于就业岗位和就业意愿的双双提升。相较而言，制造业劳动力的紧张程度略高于服务业。在非农数据发布后，美元指数显著反弹，美债利率有所回升，贵金属大幅回调，美联储加息终点预期也被上调至5.0%上方，这可以解释月初议息会议后鲍威尔讲话时的“模糊”表态留下的后手，并非部分市场人士认为的鸽派，而是采取等待经济数据的策略取代此前的口头放鹰，效果在非农数据公布之后也得到了体现。

第四，地缘局势再起波澜，避险情绪或有发酵。进入2023年，持续接近1年的俄乌局势仍在演绎，虽偶有和谈讯息流出，但目前并没有给局势带来显著改观。此外，中美之间在产业、舆论上的博弈在近期有所升温，半导体、电子等领域成为博弈中心领域，布林肯访华也因临时意外有所延后。这也带来了中概股市场在周五晚间遭遇避险情绪的冲击，预计短期避险情绪可能还会随着事态的发展有所发酵，市场波动率也可能会有所提升。

第五，港股布局着眼中长期，关注“三剑客”增长前景。自2022年11月初至今，港股市场经历了持续大涨后进入高位盘整，在此前市场持续大涨的过程中，市场乐观预期得到了较大程度的 price in，也已经完成了港股估值修复的大部分，所以后续港股更多应关注盈利修复的确定性，考虑到市场的有效性，布局盈利修复就需要中长期的视角了。从这个角度看， 关注确定性更高的“三剑客”是港股后续的重点。“三剑客”分别为互联网、可选消费和新兴制造领域，这是中高端消费修复逻辑更强，新兴制造获政策支持力度更大，互联网板块和消费、科技联系更紧密所带来的结果。互联网、可选消费、新兴制造组成的“三剑客”增长前景可期，是港股中长期布局的重点领域。

港股早间重要新闻一览

1、香港2月6日(周一)与内地全面通关

香港2月6日(周一)与内地全面通关，当日起将撤销广深港高铁可供发售的车票数量限制，全面恢复各项服务。此外，文化和旅游部发布通知，2月6日起，恢复旅行社及在线旅游企业经营内地与香港、澳门入出境团队旅游和“机票+酒店”业务。

2、公募基金经理对港股的兴趣明显提高

据中国基金报，公募基金经理对港股的兴趣明显提高了。数据显示，去年四季度可投港股内地公募基金(扣除QDII)增至2786只，合计持有港股市值4060亿，较三季度增加超1000亿;不少主动权益基金在四季度积极提高港股持仓占比，港股持仓比例再度受关注，其成为去年底以来基金净值反弹力度大小的胜负手。尽管春节后港股市场出现一定回调，但基金经理对港股仍然信心十足，在短期影响因素消退后，随着经济复苏、企业盈利起来，在美联储加息进入尾声的背景下，港股有望展开一轮更长的业绩验证、阿尔法选股行情，看好互联网经济、创新药等方向。

3、黄金，卖爆了!批发商库存大降，加工厂提前复工!

据中国网，2023年开年以来，我国黄金消费十分火爆，黄金饰品、投资金条等产品销售火热。深圳水贝是国内最大的黄金珠宝交易集散地，眼下，春节假期已经结束，水贝的批发商陆续复工，很多金店年前的备货快速消耗，店主急着赶来水贝补货。批发商说，目前来到展厅补货的采购商算是少数，还有更多的金店负责人是通过线上下单。自展厅复工以来，订单不断增加，他们的库存快速减少。

黄金加工厂复工得更早。根据深圳市珠宝协会的统计，截至目前，水贝的黄金加工企业已经全部开工。深圳市某黄金加工厂生产中心总监周国强说，" 目前手中的订单，已经排到十到十五天后了，同期相比，一季度行情确实比去年要好很多，二季度我们也比较看好。"

4、香港二手楼价指数创9周以来新高 近6周累计上升1.52%

中原地产发布报告称，反映香港二手楼价走势的中原城市领先指数(CCL)最新报158.75点，创9周新高，环比上周升0.56%。CCL见底后近6周累计上升1.52%，反映新春前有买家提早入市，二手成交活跃，楼价明显转势。其中大型屋苑指数升0.63%，中小型单位指数升0.71%，两者齐创10周以来新高;大型单位指数跌0.13%，新春前豪宅价格反复偏软。本周香港四区楼价齐升，香港岛升0.51%，连续6周上涨。九龙升1.19%，升幅创7周以来最大。

5、李家超启程访问沙特和阿联酋，称有信心带给香港很多机遇

据中新网，香港特区行政长官李家超4日率团启程前往沙特和阿联酋。他出发前在香港国际机场会见传媒时表示，有信心通过广泛交流，会带给香港很多机遇。谈及选择到访沙特和阿联酋的原因，李家超说，因为这两个国家均是发展得很成功的经济体，它们在金融、创科，以及基础建设、物流等领域均有愿景和宏伟的发展蓝图，其发展的愿景和需要，正正符合香港的优势，所以香港在这方面可以取得很多商机，令香港与中东国家的经贸发展合作更广阔。

6、车企2023年1月新能源汽车交付：比亚迪遥遥领先，特斯拉宣布大降价后环比逆势增18%

大型车企1月新能源汽车销量数据陆续公布，比亚迪1月销售15.13万辆，同比增长58.60%;比亚迪1月销量遥遥领先于其他车企，并占据了1月市场总销量的“半壁江山”。

特斯拉1月中国产汽车销量66051辆，环比逆势增长18.38%。值得注意的是，特斯拉在今年1月6日宣布中国地区5款车型大降价。此前，马斯克曾表示，中国的某家电动车公司最有可能成为仅次于特斯拉的企业，但并未直接点名。

7、君实新冠口服药首发报价出炉!为价格最高的国产新冠药

君实生物新冠口服药氢溴酸氘瑞米德韦片(商品名：民得维)价格出炉。四川省医疗保障局公示了该药的首发报价情况，为795元/盒(36片/瓶，1瓶/盒)，是目前国产新冠口服药中报价最高的。据四川医保局公布称，民得维每盒795元的报价中，原料药成本是385.01元，相当于占比为48.43%。该药直接研发费用约8.88亿元，期间费用率(本药品)是33.69%，期间费用率(本企业)是58.20%。

与君实生物的民得维同一天获批在中国上市的另外一款国产新冠口服药，即先声药业的先诺欣，首发报价是：一盒/疗程为750元，其中原料药成本是334.53元，占比约44.6%，该药直接研发费用约5.02亿元。截至目前，中国获批上市的新冠口服药数量已达到5款，其余的三款药物，一款是国产药物，即真实生物的阿兹夫定片，价格平均445元/疗程(医保前540元，医保后350元);另外两款是进口药物，分别是辉瑞的Paxlovid以及默沙东的莫诺拉韦胶囊，价格分别是1890元/疗程、1500元/疗程。

今日操盘关注

新股活动：

无

财经日历：

1、 17:30 欧元区2月Sentix投资者信心指数

2、 18:00 欧元区12月零售销售月率

3、 23:00 美国1月纽约联储全球供应链压力指数

业绩公布：

永续农业、威扬酒业控股、兴铭控股、源想集团、快意智能、浩德控股

公司公告

1)公司要闻

山东黄金(01787)：收购银泰黄金20.93%股权获山东省国资委批复。本次交易尚需港交所审核、股东大会批准，还需通过国家市场监督管理总局经营者集中审查、需按照深圳证券交易所协议转让规定履行有关程序，目前相关工作正在进一步推进中。

玖龙纸业(02689)：预计2022年股东应占亏损12.5-14.5亿元，由盈转亏，去年同期为盈利27.75亿元。主要由于产品售价大幅下降，而原材料成本和销量保持相对稳定，导致本期间毛利率大幅下降。

保利文化(03636)：预计2022年度亏损2.8-3.2亿元，上一年同期亏损1.4亿元。主要由于新冠疫情影响，公司经营利润下降。此外公司持有数字王国(00547)12.3%的股权，该部分资产将会影响公司实际的财务收益。

2)部分房企1月销售未见起色

万科企业(02202)：1月合同销售286.3亿元，同比减少19.58%，销售面积167.3万平方米。2022年12月份销售简报披露以来，公司无新增加开发项目，亦无新增物流地产项目。

大发地产(06111)：1月合同销售2.51亿元，同比减少75.17%;销售面积1.3万平方米;均价19259元。

银城国际控股(01902)：1月合同销售4.85亿元，销售面积2.03万平方米，均价23865元。

时代中国控股(01233)：1月合同销售8.52亿元，销售面积5.6万平方米。

3)回购、股权动态

友邦保险(01299)：斥资约2.25亿港元回购股份265.72万股，回购价为83.75-85.2港元。

重庆农村商业银行(03618)：隆鑫控股有限公司持有该行约1.368亿股限售流通股，解除轮候冻结，占公司总股本的1.20%。

本文转载自“腾讯自选股”;智通财经编辑：陈雯芳。