高盛:维持华润啤酒(00291)“买入”评级 目标价80港元

高盛将华润啤酒(00291)列入在“确信买入”名单内。

智通财经APP获悉,高盛发布研究报告称,维持华润啤酒(00291)“买入”评级,并在“确信买入”名单内,目标价80港元。该行提到,在夜生活渠道策略上,公司较为主动,包括通过将对手的二级经销商转化为自己的一级经销商,以及维持较对手多的渠道投资。

报告中称,在近期趋势方面,根据该行渠道调查,夜生活渠道流量已恢复到疫前水平约70%,经销商则发现消费者每单支出平均下跌2至3成。该营运者预计农历新年后流量会有所改善。由于公司对渠道的大力支持,该营运者在疫情期间新增2间分店,并选择喜力为合作伙伴,而一间现有分店也在疫情期间改为与喜力合作。市场份额方面,该行表示在广州,百威啤酒目前占夜生活渠道啤酒销量的80%,整体销量份额也相当强劲,喜力目前占夜生活渠道啤酒销量约20%。润啤目标是3年内广州夜生活渠道的整体销量份额(包括雪花及喜力)增至40%,并于5年内进一步增至约60%。

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