南下资金现2月以来最大单日流入 海外资金明显回流港股

本文来自“Kevin策略研究”微信公众号，作者为KevinLIU。

截至本周四，根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通最新公布的数据，我们总结本周的全球资金流向情况如下，供大家参考：

全球跨市场和资产间资金流向：美股再度大幅净流出;欧洲流入规模扩大

首先，跨资产类别之间，本周流入股市和债市的资金规模均有所减少，美股市场本周再度出现大规模净流出，而美国债市的资金流入规模也明显缩减。具体来看：

股市方面，本周资金再度大幅流出美股市场、且规模较上周进一步扩大(本周流出45.7亿美元vs. 上周5.5亿美元)，与此同时，流入日本市场的资金规模也较上周明显缩减(本周流入16.8亿美元vs. 上周37亿美元)，故本周流入全球股市的资金较上周明显减少。不过，本周流入发达欧洲股市的资金规模明显扩大(本周48.2亿美元vs. 上周8.6亿美元);流入新兴市场股市的资金规模也小幅增加(本周8.3亿美元vs. 上周6.2亿美元)。

债市方面，本周流入美国债市的规模也大幅减少(本周流入27.3亿美元vs. 上周41.2亿美元)，新兴市场流入规模较上周基本持平(本周8.1亿美元vs. 上周8.3亿美元)，受以上两个市场的拖累，本周全球债市资金流入规模也弱于上周。不过，本周发达欧洲债市流入22.7亿美元资金，较上周15亿美元的流入规模明显扩大;日本债市流入2亿美元，同样好于上周的2855万美元。

中国市场资金流向：海外资金大幅回流港股

在经历了连续两周的流出后，本周全球资金转为流入中国市场(含A、H和红筹股，本周流入6.5亿美元vs. 上周流出5.3亿美元);同时，流入追踪香港市场基金的规模也明显扩大(本周1.4亿美元vs. 上周3952万美元);因此合计来看，中国/香港股票型基金本周转为净流入7.9亿美元。

进一步细分来看，上述追踪中国市场的基金中，EPFR统计范围内的中国内地基金本周净流出3102万美元。因此，剔除内地基金后，本周实际流出大体不含A股的香港市场的海外资金为8.2亿美元，较上周流出2.9亿美元的情况已明显好转。

不过，从香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金的资金流向来看，截至本周四共流出1.4亿美元，与上周净流出1.2亿美元的情况相比继续降温。

沪深港通资金流向与持股比例：南下资金现2月以来最大单日流入;买入医药、硬件、能源、电力;北向回暖

本周南向资金明显升温。截至本周四，沪市港股通净买入104.4亿港币;深市港股通累计净买入45.9亿港币，因此沪深两市本周南向净流入规模总计150.3亿港币，日均净流入37.6亿港币，相比上周日均20.9亿港币的水平进一步明显扩大。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，除了几乎每周均大幅流入的银行(工商银行和中国银行，13.2亿港币和5.2亿港币)和腾讯(23.3亿港币)外，本周南下资金大幅流入技术硬件(瑞声科技，7.3亿港币)、保险、能源(中石油，4.7亿港币)、半导体(中芯国际，4亿)、以及电力(华能国际，2.4亿)等板块。不过，房地产(恒大，6.1亿港币)、汽车等板块均经历资金流出。

南下资金持股比例上，截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素)，宇华教育和中芯国际持股比例分别上升了1.65%和1.57%，西藏水资源、新华保险和中远海能等持股比例也均有所上升;与此相反，中国铝业的持股比例下降了1.04%，白云山和华能国际的持股比例也分别减少了0.78%和0.74%，洛阳钼业和东方航空等的持股比例也均有所下降。

北向交易本周也明显回暖。截至周四，沪股通转为流入35.1亿人民币，深股通也流入33.5亿人民币，因此北向资金本周净流入规模为68.6亿人民币，日均净流入17.2亿人民币，与上周日均5.2亿人民币的流入规模相比明显升温。

个股层面，根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看，本周资金流入家电(美的集团，9.5亿人民币;格力，2.4亿)、银行(平安银行，7.0亿人民币)和电信(中国联通，4.3亿人民币)等板块，流出医药(恒瑞医药，9.0亿人民币)，同时也流出伊利(4.2亿)、哥尔股份(1.5亿)等。

（编辑：王梦艳）