大和：维持昆仑能源(00135)“跑赢大市”评级 目标价降至7港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，维持昆仑能源(00135)“跑赢大市”评级，上调今明年每股盈利预测5.3%至6%，基于假设城市气体及液化天然气处理业务高毛利率，以及液化天然气储存业务的高利用率，但目标价由7.2港元降至7港元。基于油价下跌及每股派息逊于预期，市场对昆仑能源看法转差。

该行指出，昆仑能源在分析员会议中提及未来数年为重要发展机遇期，今年资本开支在扣除并购后达56.9亿元人民币，同比升25%，并预计城市气体业务在今年的并购机会增加。公司也确认核心净利润25%至35%的派息比率。此外，大和相信其将维持派息率至目标区间上限，但资源将被优先用在未来资本开支多于增加派息，并会通过每股盈利上升增加派息，多于把派息比率调高至逾40%。