招银国际：维持天伦燃气(01600)买入评级 目标价6.06港元

智通财经APP获悉，招银国际4月3日发表研报维持天伦燃气(01600)买入评级，目标价6.06港元。报告中称，公司在2022年下半年，综合销气价差已经恢复至0.47元/方，与2022年上半年相比，集团盈利能力迅速恢复，下半年核心利润提升52%。

招银国际预计2023年，受益于工商业用户销气量同比提升12%，天伦燃气业绩将进一步得到改善，毛差将从2022年0.42元/方提升到0.5元/方，同时，公司的增值业务及新能源业务将维持弹性增长，基于2023财年预测0.71港元每股收益率和7.5xPE，招银国际略微调整目标价至6.06港元，目前，天伦燃气估值低于同行平均水平，招银认为该公司估值极具有吸引力，维持买入评级。