中信证券：维持中国建材(03323)“买入”评级 目标价8港元

智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持中国建材(03323)“买入”评级，参考业绩情况及去年末水泥量价复苏不及预期，调整2023-24年归母净利润至98.88/125.19亿元，并新增2025年归母净利润预测155.65亿元，目标价8港元。经过2022年，公司利润结构已大幅优化，该行测算基础建材板块的归母净利润占比已在30%以上。另今年基础建材业务有望迎来底部复苏，新材料、工程技术服务业务则稳步成长。

报告中称，公司未来看点如下：1)水泥利润复苏：该行预计今年水泥行业的需求和利润自底部复苏具有高确定性。2)非水泥业务的发展、国际化：水泥+、新材料、工程技术服务预计进一步做大做优做强，同时中国建材集团3月召开国际化工作研讨会，周董事长提出“力争用10年左右的时间，在海外再造一个‘中国建材(指集团)’”，上市公司的国际化进程也有望提速。3)央国企改革深化：公司2022年推进了各级公司董事会建设、市场化经营机制完善、中长期激励扩面提质等，今年改革有望继续深化。且今年起国资委对央企考核由“两利四率”优化为“一利五率”，公司对提升ROE和创现能力有望更为重视。4)加强盘活存量资产：公司2022年通过出售土地、贵金属等实现资产处置收益增加19.7亿元，今年存量资产盘活有望延续，也有利于提升资产周转率和ROE。