智通财经APP获悉,花旗发表研究报告称,受到电价上升的正面因素刺激,内地燃煤发电企业的股价于短期将可上升,但长远而言,燃煤发电比例将下跌,因此选股需紧慎。该行较偏好华能国际电力(00902),认为盈利对电价的敏感度较高;也偏好华润电力(00836),预计今明两年股息率高达5.8%,期内不会减派息。
该行给予华能国际目标价6.2元,华润电力目标价则为17.8元,两股评级均为“买入”。
花旗表示,由于煤成本增加,六至七成燃煤电厂正取得亏损,因此预期明年一月初燃煤发电价将提升,升幅约4%。至于今年中国发电量预计升6%,明年升幅放缓至4.5%,燃煤电厂于今明两年的利用时数预计升0.8%。
该行又称,华能国际将与国电投合并,预计华能国际被国电投收购,而华能新能源(00958)预计获得资产注入。