券商晨会精华 | 展望下半年 科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”

昨日大盘全天探底回升，创业板指相对偏强，沪指险守3200点。截至收盘，沪指跌0.11%，深成指跌0.22%，创业板指跌0.05%。北向资金全天净卖出95.62亿元。美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.71%，标普500指数涨0.88%，道指跌0.11%。

在今日的券商晨会上，中信建投指出，底部将至，低位布局;中信证券认为，展望下半年 科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”;开源证券指出，英伟达业绩超预期， AI算力高景气持续验证。

中信建投：底部将至 低位布局

中信建投证券指出，在市场近日连续下跌后，A股已经进入底部区域，市场无需过度恐慌。当前权益资产配置性价比高，多数行业板块均跌回低位，充沛的宏观流动性带来的资产荒有望提供底部支撑，同时悲观的经济和政策预期下也有出现预期差的可能。策略上可逐步从防御思维转向布局思维，低位布局，逐步买入。短期防御性品种表现较好，中期积极布局有业绩支撑的方向，风格上先价值后科技，“中特估”和“TMT”两大主线依次展开。

中信证券：展望下半年 科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”

中信证券研报指出，展望2023年下半年，科技产业投资主线仍然是“AI+数字经济”，同时建议关注行业创新以及复苏节奏。AI方面，ChatGPT自年初以来已成为现象级产品，推动产业迎来iPhone时刻，并从“小作坊”走向工业化时代，人工智能加速发展，继续建议重点关注算力、算法、应用以及终端相关机会。数字经济方面，近年国家高度重视，政策密集发布推动板块迈入高速发展期。同时建议乐观看待下半年创新落地及需求复苏带来的结构性机会，重点关注如智能终端、充电桩、储能等细分板块。

开源证券：英伟达业绩超预期， AI算力高景气持续验证

根据市场预期，英伟达2024FY一季度和二季度收入分别为65、72亿美元，公司一季度表现和二季度指引均超市场预期，主要得益于在AI大模型持续火热的背景下，互联网公司和云服务商对GPU需求的持续增长，并预期下半年需求将显著提升。

开源证券认为，英伟达CEO黄仁勋表示“计算机行业正在同时经历两个转变——加速计算和生成式AI”。随着AI技术的应用，万亿美元的数据中心市场正由通用计算向加速计算过渡。黄仁勋此前表示“ChatGPT是AI的iPhone时刻”，AIGC时代浪潮已至。随着国内外巨头先后加码大模型领域投入，以及各家大模型参数量快速增长、从单模态向多模态升级等发展趋势，以及用户规模的不断攀升，对于AI算力的需求有望持续增长，景气度和确定性具备。