野村：升嘉里物流(00636)目标价至14.3元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表报告表示，考察完嘉里物流(00636)泰国及中国台湾业务后，维持对公司正面看法，并称公司泰国速递业务增长快过该行预期。该行维持对嘉里物流“买入”评级，目标价由13.3元升至14.3元，此相当于预测明年市盈率20.7倍、明年企业价值对EBITDA的9.1倍，并认为市场低估公司价值。

野村表示，嘉里物流2014年扭亏为盈，至2017年已取得1亿元息税前利润，主要由于每日运输量由2014年的2.9万包，至2017年升至平均每日50万包，相当于2014至2017年复合年增长率达150%。

此外，随着2017年底台湾实施新法规，医药物流贡献更大，需求强劲，预计可为嘉里物流旗下台湾业务带来更强劲的增长潜力。