汽车上半年：比亚迪（01211）稳坐龙头，特斯拉月份额下降

特斯拉又搞事情，15家车企刚拉特斯拉共同签署《承诺书》，声明不打价格战，承诺书还没捂热，特斯拉就叛变了，通过引荐好友方式给到车主优惠，间接降价，其他车企也纷纷跟上，行业陷入囚徒困境，硝烟又起。

实际上，新能源汽车行业高速发展，过去两年保持翻倍的增速，今年上半年中汽协预估行业销量上半年汽车销量1312.27万辆，按照27%的渗透率，新能源车销量仍保持中高双位数的增速。参照海外市场，欧洲已有多个国家新能源车的渗透率超过50%，国内上升空间巨大，这也吸引了越来越多的参与者入场，竞争较为激烈。

然而目前没有一家可以充当“带头大哥”的角色，虽然比亚迪（01211）市场份额遥遥领先，但庞大增量市场下，市场份额每一天都在变化，利益驱动下价格仍是获取市场份额最重要的策略，《承诺书》修正了对价格的表述，价格策略已成行业共识。为了扩张市场，避免单一市场“血流成河”，国内车企基本都采取出海战略。

2023年已过半年，各大车企销量成绩已然出炉，比亚迪站在高高的山顶上“俯视群雄”，而“群雄”激战下市场份额不断分割，竞争力分化严重，长期来看鹿死谁手，值得深入探讨一番。

比亚迪稳坐龙头，甩特斯拉几条街

智通财经APP了解到，新能源车和油车在销量上形成了非常明显的反差，油车销量持续下滑，上半年上汽合资系，包括大众、通用以及通用五菱分别下滑12.42%、11%及16.4%，东风合资系，包括日产及丰田分别下滑28.02%及32.8%。相比之下，传统车企旗下新能源车表现突出，如长安新能源车增长107.23%，广汽新能源车增长108.51%。

比亚迪稳坐销冠之王，6月及上半年，销量分别为25.3万辆及125.56万辆，同比分别增长88.8%及94.25%，远高于同行水平。按照品牌销量看，该公司已成为国内最大的车企，远远甩开了原先的上汽合资系大众及通用两位老大哥，根据中汽协的预估，比亚迪在行业中的品牌份额达9.6%。

造车新势力出现了分化，理想成为大哥，6月份销量破3万，小鹏月销环比缓慢爬坡，但同比仍是下降的，蔚来销量重回万辆关口，增长依旧稳健，极氪后来居上，也破了万辆关口。目前来看，蔚来、理想及小鹏仍是造车新势力领头羊，但市场份额均不高，在过去三年，合计份额在6-8%区间，今年上半年预计为6.4%。

市场关注焦点在于比亚迪和特斯拉的市占率及竞争关系，特斯拉品牌影响力较大，主要为从豪华车过渡到大众车，品牌渗透高，不过从数据看，过去三年，市场份额处于下跌趋势，今年按月算也在持续下跌，和比亚迪差距越来越大，2023年上半年，比亚迪市占率约34%，而特斯拉为12.9%，高出了21.1个百分点，而2020年仅高出3.1个百分点。从产品上看，比亚迪拥有海洋系列及王朝系列，产品矩阵丰富，价格带覆盖30万以内的所有车型，中高端车型比亚迪汉足以匹敌特斯拉两款车。

实际上，特斯拉两款车价位区间来到了20-30万元，而在块价格带市场竞争最为激烈，包括小鹏、比亚迪汉以及零跑增程车等。小鹏近期推出了G6车型，因搭载800V超级快充，700多公里的长续航以及XNGP高阶智能辅助成为爆款，对特斯拉Model Y销量影响较大，此外像极氪也推出具竞争力的20-30万区间车型，理想纯电上来后，预计也将目标市场定在该价格带，特斯拉竞争压力并不小，降价或成常态。

智驾成为趋势，产业链受益

智能驾驶已成为趋势，也是各大车企新能源车竞争的制高点，从目前智能化上看，特斯拉及新势力三杰（小鹏、蔚来及理想）处于领先水平。从技术水平看，国内品牌已经超越了特斯拉，智能驾驶需要大量的数据支持，在这块以小鹏为代表的后来居上，且从智驾落地城市看，小鹏落地了5城，阿维塔落地4城，而特斯拉没有落地城市。

不过大部分智驾车型零部件都需要外部采购，比如核心部件驾驶域控制器，小鹏及理想的采购的是德赛西威的产品，在硬件设备上，比如控制芯片以及雷达系统，也均需要向第三方采购。此外线控底盘是高级智能驾驶核心执行器，高集成的线控底盘功能强大，可实现L4及L5智能驾驶级别，也可帮助主机厂缩短车型开发周期及助力实现轻量化。

智驾产业链将受益于汽车行业的竟备赛，目前高阶辅助智驾主要落地在20万元以上的新能源车型，未来有望进一步渗透至10万以上，此外，燃油车为取得更大竞争力，预计也将大力布局智能化车型，从而为产业链扩大了市场空间。

近期小鹏G6刷新大众对智驾认知，7月7日，北京市高级别自动驾驶示范区工作办公室宣布，正式开放智能网联乘用车“车内无人”商业化试点，显示出政府管理层面在积极推动全无人驾驶落地。受到信息影响，智能驾驶板块涨势疯狂，其中港股浙江世宝（01057）8个交易日股价接近翻倍。

除了智能驾驶，充电时间以及续航也是车企在新能源车上的重要竞争力之一，但这两个因素逐步淡化，主要为续航普遍在500公里以上，基本满足短中程的需求，大部分人99%的时间都在一个城市活动，仅有少部分需要跑长途的可能存在担忧。不过目前充电速度已大幅提升，随着超级快充基建普及，电车将逐步取代油车成为出行主流。

国有品牌崛起，长期值得关注

新能源车的高速发展，让合资品牌苦不堪言，从数据上看，无论是大众、通用还是丰田及本田，销量无一例外都是下滑的，即便这些品牌大幅降价促销，效果依然不明显。当然，这些合资品牌可以选择新能源转型，但转型困难，主要为产线及设备转型成本高、人才获取困难以及技术积累弱，且行业竞争激烈，转型代价比降价高。

中国品牌打出海外市场，2022年中国新能源车销量占全球市场份额超过60%，其中比亚迪全球市场份额达18.45%。在传统车企中，比亚迪、长城以及吉利出口量数据亮眼，其中比亚迪保持月销超万辆，造车新势力中，小鹏及蔚来在海外均已有布局，其中小鹏进军了瑞典、荷兰以及挪威等欧洲市场，近日将布局以色列市场。

海外市场庞大，尤其是新兴经济体，对出行工具需求越来越高，根据Canalys研究报告，预计2023年，中国汽车出口总量有望达440万辆。

目前行业格局分明，从短中期看，比亚迪市继续引领行业高速发展，上汽、广汽、长安以及吉利传统车企加快新能源化转型，通过中低端布局后来居上，新势力三杰各有优势，不过小鹏今年销量表现较差，下半年能否通过G6扭转趋势，存在不确定性。长期而言，行业份额趋于稳定，比亚迪将坐稳大哥的位置，竞争力较差及销量持续萎靡的车企将被淘汰，继威马之后将有更多的品牌倒下。

综合看来，新能源车竞争激烈，特斯拉降价为大势所趋，囚徒困境下预计价格战将成为常态，通过价格策略获取更高的市场份额，而消费者对产品性能的需求，带动智能驾驶时代来临，智驾产业链迎来投资机遇。国有品牌崛起，全面进击全球市场，重点关注比亚迪、吉利及造车新势力三杰的发展。