中金：期待2H23机械景气度环比改善 建议聚焦新技术变革和景气拐点带来的投资机遇

智通财经APP获悉，中金公司发布研报称，1H23传统机械板块需求仍然偏弱，但机械板块的技术创新多点开花，亮点纷呈，A股整体市场表现优于大盘。期待2H23机械景气度环比改善，技术创新继续加速，建议聚焦新技术变革和景气拐点带来的投资机遇。

关注新技术变革带来的投资机遇

中金公司认为，1)光伏设备：低氧型单晶炉开启新一轮技术迭代，TOPCon扩产持续超预期，关注HJT、电镀铜和钙钛矿的产业进程；2)复合集流体：下半年密集跟踪PP铜箔送样反馈进展，PP铜箔有望重塑材料环节竞争格局，设备和材料环节均蕴含较大的投资机会；3)人形机器人：中金公司看好人形机器人产业长期趋势，建议关注T链确定性更强的优质资产以及低估值产业链延伸机会；4)一体压铸：一体压铸渗透率继续提升，关注传统整车厂在一体压铸的布局；5)风电设备：今年四季度风电滑动轴承有望迎来首批量产订单，开启产业化进程。

密切关注中游制造顺周期板块景气修复拐点

中金公司认为，1)通用自动化：下半年行业需求或环比改善，建议关注四季度产品交付旺季与周期修复机会；2)流程自动化：油改气项目可见度较高&合资项目加速入驻&国企已落地改建项目充足背景下，当前企业在手订单有望支撑流程自动化企业近两年业绩稳步兑现;3)叉车：锂电化有望带动叉车均价及盈利能力提升，特别是技术变革带动在海外市场份额提升。

关注泛消费领域高景气细分赛道

中金公司认为，1)五金工具：关注下游去库情况，预计成本项优化有望带动毛利率修复；2)第三方检测：行业具备长坡厚雪、抗周期性的特点，关注制造业升级带来的新兴领域需求增长机遇；3)VR：建议提前关注苹果二代MR带来的供应链弹性；4)包装/纺织机械：看好部分优质公司。

地产基建装备 关注结构性机遇

1)工程机械：中长期看好龙头主机厂。基于品类拓展，液压件公司有望实现平稳增长；2)铁路装备：预计2023年动车组招标有望上行，而城轨或将进入下行期；3)高空作业平台：国内出租率恢复、需求有望改善，关注国内企业在海外市场的开拓。

风险：下游行业景气度低于预期；新产品、新技术研发和应用推广不及预期；行业竞争加剧；产品技术方向变革。