港股概念追踪 | 三大应用面板8月报价或将续涨 Q3TV面板备货旺季来临 行业有望延续超预期修复(附概念股)

智通财经APP获悉，液晶电视面板价格在7月份下旬持续调涨2-8美元不等，显示器面板报价微涨。预期在面板大厂持续控制稼动率、品牌客户针对传统促销旺季备货动能支持下，三大应用面板8月报价还有机会续涨，其中仍以电视面板价格涨势较为明显。另外，多家面板大厂近几季来透过调降产能稼动率及控制面板产出、维持产销供需平衡的调控策略，多数面板价格已回升到现金成本之上。相关概念股：东方精电(00710)、信利国际(00732)、TCL电子(01070)、亿都(国际控股)(00259)。

TrendForce研究副总范博毓表示，品牌厂7月以来为旺季积极备货，预估第三季电视面板采购数量有望环比增长7%-8%。在需求支撑之下，面板厂涨价态度积极，全力冲刺第三季单季转亏为盈。

与此同时，整体需求好转的趋势也推动面板厂产能利用率增长。TrendForce数据显示，面板厂按需生产，平均产能利用率拉升到80％以上，也有助成本改善。

CINNO Research也指出，7月电视面板高世代线稼动率超九成，“大尺寸化的主要产能提供者G10.5/11和G8.6面板厂平均稼动率几乎见顶”。

数据显示，二季度全球电视出货量出现回暖，预计达4663万台，环比增长7.5%，同比增长2%。其中，海信和TCL在Q2出货量增长最为明显，分别同比增长33.3%/21.6%。

TrendForce研究副总范博毓进一步表示，电视面板已连五个季度调涨价格，而且近期也看到显示器和笔电的备货需求增加。如今第三季进入传统旺季，电视品牌开始为接下来的黑色星期五等消费旺季备货。

至于IT面板中，TrendForce指出，随着库存降低，二季度笔电和显示器面板已着手回补库存，特别是消费性机种的需求明显增长，第二季笔电面板出货环比增长三成，显示器器面板出货环比增幅约10%-15％。

从供给端来看，2022 年随着面板价格跌破现金成本，三星、 松下等日韩大厂陆续退出LCD产能，国产LCD厂商也放缓新产线投放。从需求端来看，2022 年TV 需求整体平淡，进入2023年以来，伴随全球经济回暖及居民消费热情复苏，面板下游需求迎来反弹。

面板价格触底反弹，无疑会给面板厂商带来积极的影响。从业绩情况表现来看，面板厂商Q2利润修复超预期，其中京东方、华映科技的经营业绩逐季改善。

从今年Q2业绩环比来看，京东方归母净利润、扣非净利润逐季改善，其中第二季度归母净利润增长183.4%-223.89%，而扣除非经常性损益后的净利润也实现盈利；彩虹股份Q2归母净利润、扣非净利润也实现扭亏为盈。

展望后市，国金证券指出，面板厂商Q2利润修复超预期，电视面板行业超预期修复。考虑大尺寸需求回暖、面板厂商控产、上游材料涨价，面板价格上涨或带动品牌提前备货，大尺寸增长动能更强。

IDC全球专业代工与显示产业研究团队资深分析师陈建助称，今年第三季度三大应用液晶面板出货量仍有机会全面走扬，与上季相较估计将有个位数增幅。

不过，CINNO Research也提醒，随着终端需求逐步调整到位，快速涨价的趋势预计将在2023年四季度之前放缓。

相关概念股：

东方精电(00710)：京东方精电有限公司的核心业务主要是汽车显示器和工业显示器，BOEVx是京东方汽车显示器业务的唯一销售平台。

信利国际(00732)：高品质液晶显示器及组件为公司主营业务之一。

TCL电子(01070)：TCL电子控股有限公司是一家主要从事显示器件制造和销售的中国的控股公司，公司1H23TCL智屏全球出货量1146万台，同比+12.9%。其中，65英寸及以上TV出货量同比+67.8%，MiniLED出货量同比+114.5%，量子点TV出货量同比+69.9%。分市场看，1H23国际市场、中国市场出货量分别同比+12.9%、+12.8%。

亿都(国际控股)(00259)：公司是一家主要从事液晶显示器及相关产品制造及销售的香港投资控股公司。