高盛：维持快手-W(01024)“买入”评级 目标价90港元

智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持快手-W(01024)“买入”评级，重申对其看法，看好快手于电商及广告领域的市场份额加速增长，盈利能力改善速度胜于预期，目标价续为90港元。

报告中称，公司将于8月下旬披露第二财季业绩，该行预计公司外部广告恢复同比正增长，以及电商广告稳健的情况下，季内将实现更快的广告复苏。另预计公司今年盈利或将持续上调，主要由于公司收入增长稳定，以及积极的组合转变与持续的成本管控带来的毛利率扩张。

具体而言，该行预计快手第二财季收入同比增长逾25%，主要由于广告增长27%(电商广告升54%，非电商广告升8%)、其他服务增长55%(佣金升58%)、直播业务增长16%，以及非通用会计准则下净利润预测达13亿元人民币，意味着净利润率达4.9%。展望第三季及第四季，尽管基数较高，但料公司收入将持续同比增长20%及21%，毛利率改善至4.1%及5.9%。