百亿市值蒸发！意大利政府拟开征“暴利税”，银行股暴跌

智通财经APP获悉，意大利总理梅洛尼所领导的内阁出人意料地批准了今年对银行“额外利润”征税的计划。据报道，这项税收将为国库带来超过20亿欧元(22亿美元)的收入。意大利副总理马泰奥表示，意大利同意在2023年“从银行数十亿欧元的额外利润中提取40%”，这笔资金将用于减税和支持首次购房者的抵押贷款。

周二报道称，意大利政府将在两种方案中做出选择，选择金额最高的方案。 第一个方案将对2022年和2021年净利息收入之差征收40%的税(当差额超过3%时)。第二种选择的目标是2021年至2023年的净利息收入差额，最低为6%。税收不能超过银行股东权益的25%。

消息公布后，意大利银行股将成为关注焦点。意大利右翼政府此次对银行的暴利征税导致该国主要银行在米兰股市下跌。意大利银行股是欧洲股市中表现最差的，周二引领欧洲斯托克600指数下跌，意大利联合信贷银行股价下跌6.7%，意大利联合圣保罗银行股价下跌约8.6%。银行股的下跌使得意大利银行95亿欧元(104亿美元)的市值蒸发。 截至发稿，意大利FTSE MIB指数下跌2.1%，跌幅居欧洲之首。欧元区银行指数暴跌3.4%，创3月份以来最大跌幅。

瑞士宝盛银行股票策略师Leonardo Pellandini表示:“金融股在意大利股市的权重超过30%，这使得意大利股市很容易受到新批准的征税的影响。话虽如此，鉴于利率上调带来的净息差提高，银行今年迄今表现强劲，因此是时候进行健康整合了。”

由于利率上升提高了贷款收入，意大利银行上半年利润大幅增长。此前不久，意大利各银行公布了丰厚的业绩，在欧洲央行迅速收紧政策的支持下，意大利联合圣保罗银行和意大利联合信贷银行连续第二个季度上调了全年利润指引。例如，意大利联合信贷银行上半年的净利息收入飙升42%。

周二，梅洛尼政府迅速将矛头指向欧洲央行，此前它一直在利率决策上批评欧洲央行。意大利副总理安东尼奥表示：“几个月来，我们一直在说，欧洲央行加息是错误的。”

分析师们计算出，这项税收相当于2023年银行净收入的19%左右，相当于2023年银行有形资产账面价值的3%左右，相当于2023年风险加权资产的0.5%左右。

彭博银行分析师Lento Tang指出：“根据我们的计算，因为今年将对其‘额外利润’征收特别税，意大利银行2023年的净利润可能会减少10%左右，这意味着政府将筹集约20亿欧元。从Banco BPM到意大利联合信贷银行，意大利银行2023年的净利润在过去6个月里增长了36%。尽管贷款人的净利息收入达到峰值，但该税仍有可能延长至2023年之后。 ”

以Azzurra Guelfi为首的花旗集团分析师在一份报告中写道:“考虑到对资本和利润以及银行股票股本成本的影响，我们认为这项税收对银行来说是非常负面的。新的预期影响也高于我们在4月份进行的模拟情景。”花旗分析师估计，这将使银行收益减少19%。

Banca Akros分析师Luigi Tramontana则在一份报告中写道，这项税收可能会给意大利政府带来超过20亿欧元的收入。他写道:“我们估计，受影响的意大利银行每股收益平均将受到7%的影响。”

意大利右翼政府正在为受到生活成本危机冲击的家庭寻找一种廉价的融资方式，包括减税和为首次购房者提供抵押贷款支持。然而，这一举措需要得到议会的批准，并且可能会改变。它也可能在法庭上受到挑战，就像西班牙的类似措施一样。

除了意大利，欧洲各地也出现了类似的征税模式，随着银行继续受益于利率上升，并在压力测试中表现良好，它们推出了一波股票回购潮。但是，在生活成本危机的背景下，税收的诉求也被摆上台面。

在英国，银行面临着“牟取暴利”的指控，因为不断上升的利率提高了它们的贷款利润率，而不是储蓄利率，同时给客户带来了巨大的压力。上个月，英国金融监管机构要求各银行加快努力，改善获得最佳储蓄利率的渠道。在持续的生活成本危机之后，一些反对派政客提出了征收更多暴利税的想法。

此外，西班牙去年首次概述了对银行收入临时征税的计划，以筹集资金，帮助抵消生活成本危机。一些波罗的海国家也在考虑对商业银行增税的措施，因为商业银行的贷款利率上调导致利润增加。立陶宛立法者5月份支持对银行征收临时暴利税，以资助国防开支。爱沙尼亚计划将银行税率从14%提高到18%，作为一系列税收措施的一部分，以缩小预算赤字，拉脱维亚可能会效仿。