花旗：置富(00778)售和富荟正面 评级“买入” 目标价10.9元

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告，称置富产业信托(00778)以20亿元出售北角和富荟，相当于每平方尺1.11万元，物业预期将于2018年2月28日成交。该行认为交易对公司影响正面，净出售收益率达1.8%。计及所有相关开支，置富于交易中可获取于2018财年入帐的收益约9.21亿元，而物业收入净额损失将占集团总物业收入净额的2.5%。

该行预测，公司2018及2019财年每基金单位分派减少最多1.7%及0.8%，该行估计公司只将11亿元用于还债及减省利息支出，不认为减债或资金回笼会对基金分派造成影响。

花旗认为，置富的增长前景可为投资者提供一定程度的确定性，2017年续租租金升幅达低双位数，将2017至2019年每基金单位分派复合年增长率可达4%;此外，由于香港零售市道复苏，租户2017年销售增长稳定。该行维持置富“买入”评级，目标价10.9元。